现金流量表

现金流量表(Cash flow Statement)是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。现金指公司在财会部门保险柜里的现钞,还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。

用途:

现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支活动,以及现金流量净增加额,从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力,进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。

现金流量具体可以分为以下3个方面:

1. 来自经营活动的现金流量:反映公司为开展正常业务而引起的现金流入,流出量和净流量,如商品销售收入、接受劳务等增加现金流入量,购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量等。

2. 来自投资活动的现金流量:反映公司长期资产的购建和对外投资活动的现金流入和流出量。如变卖厂房取得现金收入,购入股票和债券等对外投资引起现金流出等。

3. 来自筹资活动的现金流量:是指公司接受投资和借入资金导致的现金流入和流出量。在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果,如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等。

分析:

现金净流量与短期偿债能力的变化:

如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善。如果公司的现金净流量过大,则表明公司未能有效利用这部分资金,造成资源浪费。

现金流入量的结构与公司的长期稳定:

经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。

投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展:

在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好。

现金流也可用来进行股利/红利分红:

如果公司增加股东的红利就可以更利于股东权益,但同时也会限制用于投资的现金,限制公司的成长潜力。如何平衡好这两者之间的关系对公司来说是个考验。