摘要
美股收盘：油价飙升引发通胀担忧，三大指数走低，道指跌1.6%；网络安全概念逆市走强，Okta涨超11%；金银、比特币承压
迈威尔科技2026财年Q4净收入同比增长22%，盘后股价涨超14%
芝商所下调金银保证金，黄金9%降至7%，白银18%降至14%
伯克希尔重启回购，新CEO自掏腰包1500万美元力挺，承诺未来20年持续增持
好市多2026财年Q2营收为695.97亿美元，净利润20.35亿美元
01 股市
美东时间周四，地缘冲突推升油价，引发投资者对通胀的担忧。市场等待非农数据。美股全线下挫，但跌幅较盘中收窄。
截至收盘，道指跌784.67点，跌幅为1.61%，报47954.74点；纳指跌58.50点，跌幅为0.26%，报22748.99点；标普500指数跌38.82点，跌幅为0.57%，报6830.68点。
大型科技股涨跌不一，微软涨1.35%，亚马逊涨0.98%，英伟达涨0.16%，特斯拉跌0.10%，谷歌A跌0.74%，苹果跌0.85%，Meta跌1.07%。
博通上涨4.8%，公司发布强劲业绩展望，预计其人工智能芯片收入明年将超过1000亿美元。
金融股下跌拖累了道琼斯指数，摩根大通跌1.95%，高盛跌3.67%，摩根士丹利跌3%。媒体报道该银行裁减了约2500名员工，涉及投资银行、交易、财富管理和投资管理等部门。
Trade Desk大涨逾18%，该公司正在与OpenAI洽谈，合作开展ChatGPT广告销售项目。
网络安全概念走强，Okta涨超11%。
中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.4%，哔哩哔哩跌超7%，禾赛跌超6%，腾讯音乐、世纪互联等跌超4%，金山云、名创优品等跌超3%；携程网涨超2%，霸王茶姬、陆金所控股等涨超1%。
02 其他市场
油价方面，国际原油期货结算价大幅收涨。WTI原油期货4月合约收涨8.51%，报81.01美元/桶。布伦特原油期货5月合约涨4.93%，报85.41美元/桶。
数据显示，由于冲突升级，战争似乎已经完全中断了油轮通过霍尔木兹海峡的航行。不过伊朗常驻联合国代表团当地时间5日在社交媒体发文表示，所谓伊朗封锁霍尔木兹海峡的说法毫无根据，荒谬至极，伊朗始终恪守国际法，维护航行自由。
与此同时，美国天然气期货上涨近3%，柴油期货上涨约7%。能源价格走高可能推升通胀，从而使美联储的政策前景更加复杂，也给股市带来压力。
COMEX黄金期货跌0.81%，报5093美元/盎司；COMEX白银期货跌0.8%，报82.52美元/盎司。
比特币在避险情绪与流动性收缩的双重压制下，下跌近3%至7.1万美元附近。以太坊跌超2%，报2082.44美元。
美国10年期国债收益率涨3.08个基点，报4.127%，最近四个交易日累计上涨近18个基点。两年期美债收益率涨3.31个基点，报3.574%。
03 国际宏观
伊朗驳斥封锁霍尔木兹海峡说辞，准备应对美国地面行动，拒绝与美谈判
伊朗称其无人机击中美军“林肯”号航母、其导弹击中一艘美国油轮；伊外长称在等美军地面入侵上门，有信心抵御，对美方将是巨大灾难，没理由进一步谈判；伊常驻联合国代表团称封锁霍尔木兹的说法毫无根据，荒谬至极。以军称正进入行动的下一阶段，将加大对伊朗政权根基和军事能力的破坏力度。美国据称正追加资源、以求支持战争持续“至少100天甚至到9月”。特朗普称他必须参与确定伊最高领袖人选，报道称他寻求库尔德人协助在伊行动。意大利称不打算参战，英国协助海湾国家防御伊朗；卡塔尔称遭伊袭击。
美国会众议院否决一项限制美总统发动军事行动权限的议案
美国国会众议院当地时间3月5日下午以219票对212票否决一项议案。该议案旨在要求总统在对伊朗发动进一步军事打击前必须获得国会授权。这一表决结果意味着特朗普政府可以继续对伊朗的军事行动。类似议案此前一天已在参议院遭否决。
特朗普政府正在权衡降低油价的所有选项
美国内政部长伯格姆表示，特朗普政府正在考虑一系列措施，以应对因伊朗战争而导致的油价和汽油价格飙升的问题。“所有事项都在考虑之中，我认为已经有了若干方案。”伯格姆周四在接受采访时表示，并补充说这份清单涵盖了既能立即产生效果的措施，也包括更长期且更为复杂的选项。周二，特朗普宣布了保险和海军护航计划。其他可能的举措包括释放美国的紧急石油储备——包括进行部分提取操作，且这一操作可以与其他国家协调进行，以达到最佳效果。但截至目前，政府官员尚未采取动用战略石油储备的行动。
油价飙涨冲击降息预期，美债交易员对今年美联储不降息的预期升温
截至周三，交易员预计到12月美联储维持当前利率区间不变的概率为25%。这一比例高于上周五的17%，当时还是伊朗战争爆发前的最后一个交易日。在所有可能情景中，“全年不降息”已成为概率最高的单一结果。其他情景包括：降息一次25个基点的概率为24%，降息两次的概率为12%，交易员甚至预计加息的概率为16%。
芝商所下调金银保证金，黄金9%降至7%，白银18%降至14%
芝商所宣布，将其COMEX 100黄金期货的初始保证金从9%下调至7%；同时将COMEX 5000白银期货的初始保证金从18%下调至14%。芝商所表示，新的保证金标准将于2026年3月6日收盘后生效。
中东冲突威胁，韩国警告：芯片供应链面临“中断”风险！
韩国执政党议员表示，中东地缘政治紧张局势若持续蔓延，将对韩国半导体产业构成实质性威胁。他指出，油价上涨将推高国内电力成本，进而削弱韩国芯片的价格竞争力，同时关键原材料供应中断和物流成本攀升也是行业面临的重大隐患。
报道：日本央行或维持3月利率不变，4月加息选项仍在考虑
知情人士透露，日本央行官员目前仍将继续推进利率正常化，官员对3月会议加息的可能性评估普遍偏低，但这并不意味着加息路径出现转向。只要经济前景按预期演进，便将继续推进加息。官员们表示，政策决定将在每次会议上逐一作出，4月加息并非不可能。
04 公司新闻
美国拟将AI芯片出口管制扩展至全球，英伟达、AMD等公司出口需获许可
据彭博报道，美国起草规则，要求全球范围内AI芯片出口需持有许可证。
美国官员已起草法规草案，拟限制全球范围内未经美国批准的AI芯片发货，法案将赋予华盛顿广泛的权力，以决定其他国家是否能够以及以何种条件建设用于训练和运行人工智能模型的设施。拟议法规将要求企业向美国申请许可，才能出口几乎所有英伟达和AMD等公司生产的AI芯片。这将使目前覆盖约40个国家的管制措施扩展至全球范围。
特朗普总统一再表示，他希望世界使用美国的人工智能，而该草案的目的并非禁止英伟达的出口。相反，这项法规将把美国政府设定为人工智能行业的“守门人”：企业（在某些情况下，也包括其所在国政府）必须获得美国商务部的批准，才能购买AI芯片。
伯克希尔重启回购，新CEO自掏腰包1500万美元力挺，承诺未来20年持续增持
接替巴菲特的伯克希尔·哈撒韦新任CEO Greg Abel以一系列具体行动回应市场对其领导力的疑虑：公司宣布重启股票回购，Abel本人同步披露个人斥资约1530万美元购入公司股票，并承诺在任期间每年将税后薪酬全额用于增持伯克希尔股份。
这是伯克希尔一年半来首次回购。Abel称，回购决策是在评估内在价值后作出的，与董事会主席巴菲特进行了沟通；回购不意味着放弃收购公司等其他资本配置机会；将在任CEO期间每年增持伯克希尔。
OpenAI聘请Cooley和Wachtell两家律所筹备IPO，上市最快今年落地
OpenAI已聘请Cooley和Wachtell两家律所筹备IPO，最快可能在今年第四季度上市。公司当前估值达7300亿美元，若上市将成为史上最大IPO之一。黄仁勋证实了OpenAI的上市计划，并调整了投资预期。同时，竞争对手Anthropic也在积极筹备上市。
甲骨文拟裁员数千人缓解资金压力
最新消息显示，美国甲骨文公司正计划裁减数千个工作岗位，以应对大规模人工智能（AI）数据中心扩张计划所带来的资金紧张问题。知情人士透露，这些裁员将影响公司多个业务部门，最早可能在本月实施。其中两位人士表示，部分裁员将集中在公司认为未来因AI发展而需求减少的岗位类别。在董事长拉里·埃里森（Larry Ellison）的领导下，甲骨文正展开一项历史性的扩张计划，大规模建设数据中心，为包括OpenAI在内的客户提供AI算力。
OpenAI发布GPT-5.4及GPT-5.4 Pro模型
OpenAI正式发布GPT-5.4，提供“Thinking（思维）”模式，上线ChatGPT、API及Codex平台。同时发布针对复杂任务优化的GPT-5.4 Pro。OpenAI称，在ChatGPT中，GPT-5.4的思维在深网研究方面有所提升，长时间思考时的上下文保留更好——现在用户可以在模型响应过程中打断它，添加指令或调整方向。引导功能本周已在Android和网页端上线，iOS版本即将推出。OpenAI开发者称，GPT-5.4具备原生计算机使用能力。Codex和API支持高达100万个上下文标记，能够针对复杂任务的最佳代理编码，提供在更大生态系统中可扩展的工具搜索，能够对长时间、工具密集型工作流程进行更高效推理。
奈飞收购本·阿弗莱克的AI电影技术公司
流媒体巨头奈飞周四表示，已收购由奥斯卡获奖演员兼导演本·阿弗莱克创立的电影技术公司InterPositive。该公司开发用于电影制作的人工智能(AI)工具，不过相关交易的财务条款尚未披露。随着媒体行业逐渐接受在内容创作与叙事中应用人工智能，行业态度出现明显转变，迪士尼和派拉蒙等电影公司都在探索将这一技术应用于影视制作。奈飞首席内容官Bela Bajaria表示：“我们相信，新工具应该扩大创作自由，而不是限制它，也不应取代编剧、导演、演员和制作团队的工作。”此次收购是奈飞近期的首笔并购交易。此前，该公司曾参与竞购华纳兄弟探索公司的制片与流媒体资产，但在竞争对手派拉蒙-天空之舞提出的报价被认为更具优势后，奈飞最终退出竞购。
好市多2026财年Q2营收为695.97亿美元，净利润20.35亿美元
好市多2026财年Q2营收为695.97亿美元，上一财年同期为637.23亿美元；其中销售额增长9.1%，达到682.4亿美元。
本季度净利润为20.35亿美元，合计稀释后每股4.58美元，而上一财年为17.88亿美元，合计每股4.02美元。前24周净利润为40.4亿美元，每股9.08美元，而去年为35.9亿美元，每股8.06美元。
迈威尔科技2026财年Q4净收入同比增长22%，盘后股价涨超14%
迈威尔科技2026财年第四季度净营收22.19亿美元，同比增长22%。GAAP净利润3.961 亿美元，摊薄后每股0.46美元。非GAAP净利润6.851亿美元，摊薄后每股0.80美元。经营现金流3.737 亿美元。
05 今日关注
经济数据：美国2月失业率、2月季调后非农就业人口、1月零售销售月率于21:30公布。
公司业绩： 中兴通讯将于今日发布财报。