上市与发行概况 本末动力（北京）科技股份有限公司（股票简称：本末科技，股份代号：06731）完成香港联交所主板全球发售，合共发行5,000万股H股，招股价每股21.60港元（另付1%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费、0.00015%会财局交易徵费及0.00565%联交所交易费）。按发售价计算，公司合计募集资金总额约10.80亿港元，扣除相关开支后净筹约9.83亿港元。H股预计于2026年9月29日（周二）在联交所主板挂牌上市。

香港发售情况 香港公开发售部分共接获43,933份有效申请，录得认购208.56倍的超额认购，触发回补机制，最终由国际发售回拨7,500,000股至公开发售，令香港公开发售股份增至1,000万股，占全球发售股份总数20%。公开发售成功认购人36,052名。

国际发售情况 国际发售部分获84名承配人认购，整体超额认购2.72倍。经向香港公开发售回拨后，国际发售最终配售4,000万股，占全球发售股份总数80%。

基石投资者与锁定期 两名基石投资者合计认购21,771,900股，约占发售股份43.54%，占上市后已发行股本约5.89%。具体为： 1. 香港科创基金认购13,842,500股，占发售股份27.69%，锁定期至2027年3月28日。 2. JSC International（代表Shenghai SP，属现有股东紧密联系人士）认购7,929,400股，占发售股份15.86%，锁定期同样至2027年3月28日。

依据公告，上市后约43.93%的已发行股份将计入公众持股量，超出上市规则第19A.13A(1)条18.79%的最低要求；预计符合自由流通量不少于6亿港元的规定。控股股东张笛先生及其一致行动人合计持股约35.71%，并承诺自上市日起12个月内不得出售股份。基石投资者的禁售期为自上市日起6个月。

股权与配售集中度 国际配售中，单一最大承配人获配1,384.25万股，占国际配售34.61%、占全球发售27.69%；前五大承配人合计获配3,545.23万股，占国际配售88.63%。上市时前25名股东合计持股约96.94%，股权集中度较高。公司及联交所提示，股份高度集中或导致股价在成交量较低时出现较大波动，投资者交易时需审慎评估风险。

中介团队 中信证券（香港）有限公司担任独家保荐人；中信里昂证券有限公司为整体协调人，同时与中信证券（香港）有限公司等机构出任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

上市安排 本末科技H股每手100股，股份代码06731，计划于2026年9月29日上午09:00在香港联交所主板正式挂牌买卖。若在同日08:00前发生招股章程所列终止事由，独家保荐人及整体协调人可行使权利终止包销协议。

合规与风险提示 1. 稳定价格操作：根据相关规定，或将在上市后30日内实施稳定价格措施。 2. 公告已获联交所就特定配售对象严格遵守上市规则若干条款的豁免及同意。 3. 受限股份：控股股东、关键人员及相关投资者须遵守12个月至18个月不等的出售限制。 4. 股权集中可能导致二级市场价格大幅波动，投资者应保持高度警惕。

公司及承销团强调，投资者在买卖前应细阅招股章程及配发结果公告，并注意相关风险披露条款。