摩根士丹利指出，人工智能正推动半导体行业剧烈分化，形成一场 “K型”复苏。AI存储芯片（如HBM）供不应求，使三星、SK海力士等上游厂商显著受益；但下游的PC和手机制造商则面临无法转嫁成本的压力。这一趋势由AI的 “产能挤出效应”主导，甚至导致传统存储（如DDR4）出现短缺，成为区分行业赢家和输家的关键分水岭。人工智能浪潮正在重塑半导体行业的估值逻辑，随着AI驱动的需求爆发，存储芯片市场正经历一场...
网页链接摩根士丹利指出，人工智能正推动半导体行业剧烈分化，形成一场 “K型”复苏。AI存储芯片（如HBM）供不应求，使三星、SK海力士等上游厂商显著受益；但下游的PC和手机制造商则面临无法转嫁成本的压力。这一趋势由AI的 “产能挤出效应”主导，甚至导致传统存储（如DDR4）出现短缺，成为区分行业赢家和输家的关键分水岭。人工智能浪潮正在重塑半导体行业的估值逻辑，随着AI驱动的需求爆发，存储芯片市场正经历一场...
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