市场观察最新汇总，聚焦股票市场动态。0716 GMT——麦格理分析师在研究报告中指出，腾讯的资本支出可能从今年的2100亿元人民币攀升至2027年的2600亿元。腾讯多层次的人工智能投资组合已在模型能力和用户采用方面带来可衡量的收益。然而，为支持其AI计划而预付的GPU和零部件费用，短期内仍将构成成本拖累。麦格理预计，受宏观环境疲软影响，腾讯第三季度游戏增长将放缓，广告和支付收入也将表现平淡。该行维持对腾讯的中性评级，并将目标价从440.00港元下调至435.00港元。该股最新报420.60港元。

0713 GMT——ttb财富证券的Siriporn Arunothai在研究报告中表示，美诺国际面临海外利率上升带来的盈利冲击。这位分析师估算，这家泰国公司的外币计价债务占总债务的55%，其中约82%为欧元、6%为美元、6%为澳元、7%为其他货币。为反映外币债务利率上升的影响，该券商将这家酒店、餐饮和生活方式公司的2026年正常化利润预测下调3%，2027年下调8%，2028年下调9%。该股目标价从35.00泰铢下调至32.00泰铢，买入评级维持不变。该股持平于20.40泰铢。

0711 GMT——加拿大皇家银行的Alexander Wheeler和Ziyad Jasimuddin写道，Pennon Group的股权融资规模超出预期。这家西南水务的母公司表示，将通过全额包销的配股筹集约5.5亿英镑。加拿大皇家银行补充称，回报指引的软化和出售PNN Power的提议符合市场预期。分析师还指出，重新调整后的绝对股息意味着Pennon在收益率方面仅略微领先同行。加拿大皇家银行表示，股息收益率这一点意味着，战略更新带来的重新评级机会不如原本那样明确。该股下跌13%。

0632 GMT——摩根大通资产管理多资产解决方案首席投资组合经理Sylvia Sheng表示，更高的政策利率不会阻碍由对利率基本不敏感的人工智能资本支出周期所驱动的美国经济。她补充说，金融状况也仍具支撑性，信贷利差依然较窄，企业基本面保持健康。她表示，摩根大通对股票的建设性立场得益于稳健的名义增长、较低的经济衰退风险以及持续的人工智能资本支出盈利周期。她说，美国仍是该资产管理公司的核心超配市场，因为它提供了对人工智能资本支出和采用周期最广泛、最持久的敞口，同时盈利动能已开始从最初的人工智能受益者向外扩展。摩根大通仍认为，人工智能资本支出建设有充足的空间继续推进。

0631 GMT——野村证券的Cindy Park和Dongmin Lee表示，随着浦项控股在钢铁之外推进多元化，其可能面临锂价走弱带来的下行风险。分析师指出，近期锂价下跌是这家韩国钢铁制造商的短期风险，该公司拥有电池材料供应商Posco Future M。他们指出，锂价已从5月12日的每吨29,205美元跌至9月27日的19,587美元。他们补充说，该公司还面临中国钢铁产量和出口可能增加的局面。野村将该股评级从买入下调至中性，目标价从450,000韩元下调至330,000韩元。该股下跌2.4%，报310,500韩元。

0549 GMT——大华继显分析师Nichapa Ratchabandit在研究报告中表示，泰万盛集团的运营表现可能好于此前预期。该分析师称，其毛利率应高于预期，得益于较高的平均售价和可控的原材料成本，下半年毛利率预计在19.5%至20.5%之间。这家生产海鲜产品和宠物食品的公司还应分别受益于第三季度常温食品业务和第四季度宠物食品业务的高峰期。该券商将该股评级从持有上调至买入，目标价从13.30泰铢上调至14.50泰铢。该股上涨0.8%，报12.60泰铢。

0518 GMT——野村的Daisaku Masuno在研究报告中表示，NTT有望从其子公司上调移动资费中受益。该分析师估计，9月宣布的提价计划于12月实施，将在截至2027年3月的财年推动销售额增加约350亿日元，下一财年增加约550亿日元。与此同时，NTT海外数据中心业务的增长可能会成为其股价从此处温和上涨的催化剂。该券商将目标价从194日元上调至197日元，以反映计划中的移动资费上调，买入评级维持不变。该股上涨1.1%，报172.0日元。