欧洲半导体股集体下挫，此前投资者大举抛售亚洲人工智能相关股票。韩国SK海力士收跌10%，三星电子跌7.4%。日本芯片制造设备商东京电子跌7.2%。欧洲方面，荷兰半导体设备制造商阿斯麦及其规模较小的竞争对手ASM International分别下跌1.8%和2.3%，荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries跌1.5%。德国芯片制造商英飞凌跌1.9%，意法半导体跌2.5%。与此同时，E-mini纳斯达克100期货合约下跌0.7%，预示美国科技股开盘走弱。

高盛分析师在报告中指出，中国数据中心投资逻辑正从获取电力容量和客户合同转向创造有吸引力的投资资本回报。他们表示，美国利率上升使投资者更加关注加速的人工智能基础设施支出能否产生超过资本成本的回报。分析师称，虽然向AI工作负载变现靠拢带来更大的ROIC潜力，但也使运营商面临更大的执行、技术和盈利风险。他们指出，配备电源的壳式数据中心仍属于较低回报资产。

摩根士丹利分析师在研究报告中表示，尽管当前人工智能驱动的繁荣仍在持续，内存市场依然具有周期性。他们指出，就人工智能数据中心建设需求仍超过行业供给能力而言，内存需求是结构性的，同时端侧AI和人形机器人也需要越来越多的内存。然而，分析师称：“在这一需求驱动的超级周期中，我们认为超额利润最终会带来新增供给，进而不可避免地对回报乃至股价产生影响。”他们表示，从历史上看，内存企业一直不善于预测自身的拐点。分析师补充说，中国也将是一个主要变量，长鑫存储在DRAM和HBM3领域快速扩张，长江存储已在NAND领域成为全球竞争者。

CGS International分析师在报告中表示，印尼电信企业应能从东南亚AI就绪数据中心的繁荣中受益，因为邻国新加坡和马来西亚电力供应趋紧，促使运营商寻找替代的托管市场。业内人士目前认为印尼数据中心的发展阶段与马来西亚2022年早期数据中心扩张周期相当。分析师预计投资者对该市场的关注度将上升，并越来越多地聚焦于AI专业云计算提供商相关机会，这得益于印尼较早的发展阶段。Indosat被视为印尼最强的人工智能投资标的，因其在AI价值链上均有布局，包括作为英伟达云合作伙伴平台。CGSI补充说，其他拥有数据中心布局的优质标的包括印尼电信。

Counterpoint Research数据显示，随着价格上涨，预计半数潜在智能手机买家将持币观望，等待假日促销，促销活动预计将在购买决策中发挥更大作用。该研究机构称，63%计划在六个月内购买智能手机的消费者已注意到价格上涨，其中中国的认知比例最高，达81%。受内存成本推动，到2026年底全球智能手机价格预计平均上涨20%，部分新机型涨幅可达30%。Counterpoint表示，尽管如此，44%的消费者仍愿意为心仪设备增加预算，而37%计划推迟购买。

KB Securities的E.T. Lee和D.E. Lee表示，尽管人工智能热潮下半导体公司的利润预期居高不下，韩国芯片股的回落可能部分反映了投资者对盈利可持续性的怀疑。三星电子和SK海力士分别下跌约9%和10%，势将连续第五个交易日走低。分析师在报告中写道：“投资者似乎仍将半导体视为周期性行业，对该行业产生持续盈利的能力持怀疑态度。”他们指出，瓶颈期可以在繁荣阶段推动利润激增，但瓶颈最终缓解可能导致库存过剩和过度投资。他们补充说，疫情后诊断试剂盒、口罩、卫生纸和集装箱航运等行业也出现了类似模式。

Bahana Sekuritas的Nicolas Lumy在研究报告中表示，印尼电信塔公司可能受到利率上升的冲击。该分析师指出，Dayamitra Telekomunikasi的债务100%为浮动利率，在利率走高的环境下构成重大风险。此外，电信塔公司被锁定在长期合同中，租赁费率固定且不可协商，因此在收入固定的情况下，随着利息负担加重，回报将下降。该券商将该行业评级从增持下调至中性。不过，由于Sarana Menara Nusantara在印尼爪哇地区拥有强势布局，该机构仍看好该股。Bahana Sekuritas给予Sarana Menara Nusantara买入评级，目标价712印尼盾，该股下跌0.9%至454印尼盾。

Zero One的Vincent Fernando表示，台积电周四公布第三季度业绩时可能再次上调全年营收指引。这家台湾芯片制造商上周公布的9月营收接近8月的创纪录水平，推动季度总营收超出公司此前预估区间。这一销售超预期表现使台积电以美元计的2026年营收增长“略高于40%”的预测显得保守，该投资研究公司创始人兼执行董事在Smartkarma上写道。“维持当前措辞将意味着第四季度增速仅为第三季度指引增速的三分之一”，低于业务实际运行水平，他说。“这使得进一步上调全年增长指引成为一个切实可能。”

Meta旗下毛茸茸的Muse AI助手问世仅约一个月，但已准备进行软件更新。Meta发布Muse Wonder和Muse Wonder Full，公司称这两个基础模型处于AI前沿。公司表示，这些模型最终将为Muse助手提供支持，首先面向付费订阅用户。新模型代表Meta试图向投资者证明，它能够与其他前沿AI实验室竞争，并从其庞大的AI支出中产生回报。它们也将在公司推动Muse采用率和留存率方面发挥关键作用，Muse是CEO马克·扎克伯格为数十亿用户打造“个人超级智能”愿景的基石。Meta股价上涨3.4%至742.96美元。

StoneX分析师Gary Mobley在报告中表示，IonQ最新以13亿美元收购网络安全公司Elisity的交易表明，这家量子计算公司正寻求在完整量子技术栈中占有一席之地。他认为，该交易将帮助IonQ提供量子专用网络安全措施，以迎接“Q-Day”的到来——这是业内术语，指量子计算机能够破解常见加密方法的时刻。Mobley表示：“到目前为止，IONQ在整合完整量子技术栈方面是最为激进的，因此IONQ正在量子行业中建立最大的营收和研发规模。随着行业发展，这可能被证明是一种战略优势。”IonQ下跌9.2%。

持有全球最大比特币储备的比特币财务公司Strategy Inc.在开盘时宣布了新的比特币购买。该公司买入250枚BTC，使其总持有量达到848,250枚，国库平均买入价为75,444美元。根据Strategy的数据，这是本月以来比特币国库的第二次购买。Strategy的购买行为往往是比特币当日走势的催化剂。比特币下跌1%，以太坊跌0.2%，XRP跌2.2%。

德国Ifo研究所表示，德国制造业原材料短缺在9月略有上升。共有14.6%的企业报告中间产品短缺，高于8月的13.3%，不过仍没有供应广泛上升的迹象。Ifo调查主管Klaus Wohlrabe表示：“然而在个别行业，中间产品短缺再次成为更大的问题。”Ifo称，数据处理设备以及电子和光学产品制造商的供应尤为紧张，原材料短缺企业占比从33.2%升至37.8%。Wohlrabe说：“尤其是在部分电子行业，强劲需求正遭遇紧张的材料供应。”