摘要：

• 美股收盘：三大股指涨跌不一，Palantir涨近6%，英伟达涨近3%；原油暴涨，比特币重新逼近7万美元

• “光互联巨头”Credo Q3财季营收暴增200%，但利润率下滑引发担忧，盘后股价跌超8%

• 财报利好难抵AI焦虑，MongoDB给出疲软指引，盘后股价跌超23%

• QUBT Q4营收同比增长219%，净亏损155.6万美元，盘后股价跌超3%

• BigBear.ai第四季度营收低于预期，26年指引较去年增长17%，盘后股价跌超4%

• 马斯克旗下X与xAI拟全额偿还175亿美元债务，SpaceX IPO进程提速

• 伊朗称霍尔木兹海峡已关闭，将打击所有试图通过的船只

• 1750亿美元退税战打响！美国联邦上诉法院驳回特朗普政府关税退税延期相关请求

• 今日关注：Sea、塔吉特、百思买、CrowdStrike、Gitlab、罗斯百货发布财报

  

01 股市

周一，美国三大股指盘中V型反转，收盘基本持平。截至收盘，道指跌73.14点，跌幅为0.15%，报48904.78点；纳指涨80.65点，涨幅为0.36%，报22748.86点；标普500指数涨2.74点，涨幅为0.04%，报6881.62点。

3月的首个交易日，美国与以色列对伊朗的军事打击，以及随之而来的关键航道受阻威胁，迫使投资者在“短期避险需求”与“中期通胀反弹忧虑”之间进行艰难抉择。

最终，对油价飙升可能引发通胀重燃、进而阻碍美联储降息的担忧占据了上风，导致美债市场遭遇重挫，而美股则在经历了盘初的恐慌性抛售后，凭借对经济基本面和科技巨头的信心上演了惊险的深V反转。

热门股表现：大型科技股多数上涨，英伟达涨约3%，微软涨超1%，苹果、特斯拉、奈飞、Meta小幅上涨；谷歌跌超1%，英特尔、亚马逊小幅下跌。

能源公司因油价上涨、利润预期改善而普涨，埃克森美孚涨超1%，西方石油涨2.1%，雪佛龙涨1.5%。

而旅游与航空股则因航班取消、航空燃油成本上升以及中东大范围空域关闭而承压，美国航空下跌4.2%，美联航下跌2.9%，达美航空下跌2.2%。

获英伟达投资的Lumentum和Coherent分别涨近12%和逾15%。

国防类股票因中东冲突而受益，诺斯罗普格鲁曼涨超6%，Palantir涨近6%，RTX上涨4.7%。

中概股大多下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.08%，金山云、再鼎医药等跌超4%，唯品会、名创优品等跌超3%，哔哩哔哩、携程集团等跌超2%；贝壳、晶科能源涨超2%，霸王茶姬涨超1%，BOSS直聘小幅上涨。

02 其他市场

欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌2.4%，英国富时100指数跌1.2%，法国CAC40指数跌2.17%，欧洲斯托克50指数跌2.44%。

WTI 4月原油期货收涨6.28%，报71.23美元/桶。布伦特4月原油期货收涨6.68%，报77.74美元/桶

COMEX 4月黄金期货收涨1.21%，报5311.6美元/盎司。COMEX 5月白银期货收跌4.76%，报88.853美元/盎司。LME期锡收跌7%，报53685美元/吨。LME期铜收跌近1.8%，报13108美元/吨。LME期铝收涨约1.7%，报3194美元/吨。

加密货币在经历了面对地缘政治危机的标准“先抛售”初步反应后，随着整体风险资产情绪企稳，迅速收复失地并强劲反弹。 比特币大涨超5%，重新逼近70000美元附近，以太坊则上涨6%。

03 国际宏观

特朗普称对伊朗军事行动可能持续4至5周

美国总统特朗普当地时间3月2日表示，对伊朗军事行动可能持续4至5周，但他表示已做好“行动时间远超这个期限”的准备。特朗普还称，美国要彻底摧毁伊朗海军，并已经击沉了其10艘舰艇。他表示，一个拥有核武器的伊朗对美国来说是不可容忍的。美国继续在伊朗开展大规模军事行动。美以目标非常明确，包括摧毁伊朗导弹能力，确保伊朗无法获得核武器。

美防长宣称对伊朗军事行动“不会持续太久”

美国国防部长赫格塞思2日称，对伊朗的军事行动不会像对伊拉克那样持续太久。赫格塞思和美军参谋长联席会议主席凯恩当天在五角大楼举行联合新闻发布会。赫格塞思说，美军的行动目标非常明确，即摧毁伊朗的进攻性导弹、导弹生产设施及其海军和其他安全基础设施，“这样他们就永远无法拥有核武器”。赫格塞思拒绝透露美军行动会持续多久，并称美国总统特朗普暗示袭击可能会持续4到5周，“这里不是伊拉克，也不会是无休止的战争”。

伊朗称霍尔木兹海峡已关闭，将打击所有试图通过的船只

伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问当地时间3月2日深夜表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。目前伊朗伊斯兰革命卫队暂未发表官方声明。

1750亿美元退税战打响！美国联邦上诉法院驳回特朗普政府关税退税延期相关请求

美国司法部主张，上诉法院不仅应等待最高法院正式结案，还应额外给予90天缓冲，给行政和立法部门提供考虑选项的时间，合计最长延迟约四个月。美国联邦巡回上诉法院驳回这一推迟关税退税之争后续步骤的请求，下令立即采取行动重启相关法律程序，将案件发回国际贸易法院。因最高法裁决后新增超百家公司的关税退款诉讼，特朗普政府面临的关税案总数突破2000起。

美国2月ISM制造业指数连续两个月扩张，价格指数飙升至近四年新高

伊朗冲突或将再添通胀压力。美国2月ISM制造业PMI环比微幅回落至52.4。叠加伊朗冲突推升油价，成本压力料进一步加剧。标普全球美国制造业PMI却降至51.6的七个月低点，两项调查出现分歧。就业指数升至48.8的一年高点，释放积极信号。分析指出，关税与地缘冲突构筑持续通胀暗流，制造商或被迫向消费者转嫁成本，美联储降息空间正受挤压。

纳斯达克进军预测市场，拟推出100指数二元期权

纳斯达克公司计划推出一种允许对主要股票指数进行“是或否”投注的期权合约，成为最新一家进军快速增长的预测市场的交易所运营商。根据提交给美国证券交易委员会的一项规则变更提案，该公司希望在其旗舰产品纳斯达克100指数和纳斯达克100微型指数上上市“二元期权”。文件显示，纳斯达克合约的定价将在1美分至1美元之间，反映市场对某一结果实现可能性的看法。这将是纳斯达克首次涉足镜像预测市场的产品。这种所谓的“结果相关期权”将允许交易者就特定事件是否发生采取二元头寸。二元期权是期权合约的简化版本，其赔付取决于对“是或否”命题的结果。预测市场行业列出的金融合约涉及体育、政治和流行文化。与受美国商品期货交易委员会监管的Kalshi、Polymarket US和芝商所的事件合约不同，二元期权受美国证券交易委员会监管。纳斯达克的合约目前正等待SEC的批准。

04 公司新闻

英伟达分别向两家光学技术公司投资20亿美元

当地时间周一英伟达在官网宣布，与Lumentum和Coherent达成战略协议，将分别向这两家光学技术公司投资20亿美元。英伟达表示，公司与Lumentum Holdings Inc.达成多年战略协议，以加速先进光学技术的创新，包括研发，从而实现下一代人工智能（AI）基础设施和系统设计。英伟达称，与Lumentum的非独家协议包括数十亿美元的采购承诺以及未来先进激光组件的产能使用权。此外，英伟达向后者投资20亿美元，助力该公司在美国新建晶圆厂。

苹果发布iPhone 17e：4499元起售 较16e“加量不加价”

苹果公司在官网发布了新款入门级智能手机iPhone 17e，以及配备M4芯片的新款iPad Air，拉开了新品发布潮的序幕。根据苹果官网，iPhone 17e将于北京时间3月4日晚10:15接受预购，3月11日发售。提供浅粉色、白色和黑色三种外观，以及256GB和512GB两种存储容量，售价分别为4499元和6499元人民币。值得一提的是，苹果去年发布的iPhone 16e有三种存储容量，其中基础容量为128GB，售价为4499元人民币——这意味着17e基础款相较16e基础款“加量不加价”。

SpaceX高管：“星舰”第12次试飞在即

在西班牙世界移动通信大会上，太空探索技术公司（SpaceX）高管首次给出了下一代火箭商业化首飞的最明确时间表。SpaceX“星链”（Starlink）业务高级副总裁Michael Nicolls表示，星舰（Starship）将准备就绪，以对齐“2027年中”发射升级版星链移动通信卫星群的时间表。SpaceX总裁Gwynne Shotwell在接受采访时称，星舰的下一次测试飞行预计将在“未来四到六周内”进行。先前，埃隆·马斯克曾提到，第12次试飞可能在3月初前后展开。

马斯克旗下X与xAI拟全额偿还175亿美元债务，SpaceX IPO进程提速

马斯克正加速整合旗下商业帝国，债务清偿与上市筹备同步推进。

3月2日据彭博社援引知情人士透露，马斯克旗下社交平台X与人工智能初创公司xAI合计约175亿美元债务将被全额偿还。摩根士丹利已代表两家公司知会现有债权人，但尚未披露资金来源。

此次偿债计划与马斯克的业务整合及上市布局高度契合。SpaceX上月完成对xAI的收购，将其纳入旗下子公司，合并后估值达1.25万亿美元。

“光互联巨头”Credo Q3财季营收暴增200%，但利润率下滑引发担忧，盘后股价跌超6%

Credo Q3财季营收同比暴增201%至4.07亿美元，调整后每股盈利1.07美元，均超出分析师预期。与此同时，公司给出的下季度营收指引中值为4.30亿美元，亦略高于市场预期的4.285亿美元。然而，第三财季非GAAP毛利率为68.6%，而第四财季指引中值已降至65%，利润率的下行趋势导致盘后股价下行。

Quantum Computing Q4营收同比增长219%，净亏损155.6万美元，盘后股价跌超3%

Quantum Computing Q4营收为19.8万美元，同比增长219%。 同比增长主要由硬件销售和相关服务推动与我们的Fab 1设施合作，该设施在今年开始贡献收入。

财报利好难抵AI焦虑，MongoDB给出疲软指引，盘后股价跌超23%

MongoDB 2026财年Q4营收为6.951亿美元，同比增长27%；其中订阅收入为6.731亿美元，同比增长27%，服务收入为2200万美元，同比增长26%。

尽管MongoDB公布了强劲的第四财季业绩，但这家文档数据库平台提供商提供的季度业绩指引不及市场预期，令本已担心人工智能(AI)崛起可能颠覆其业务的投资者再度感到不安。

MongoDB预计，在截至4月的财年第一财季，公司营收将在6.59亿至6.64亿美元之间，调整后每股收益为1.15至1.19美元。两项预测的中值均低于华尔街预期——分析师此前预计营收为6.625亿美元，调整后每股收益为1.20美元。

BigBear.ai第四季度营收大幅低于预期，26年指引较去年增长17%，盘后股价跌超4%

BigBear.ai 公布第四季度每股亏损0.01美元，优于分析师预期的0.07美元亏损，但2730万美元的营收低于3448万美元的市场预期。公司发布2026年全年营收指引为1.35亿至1.65亿美元，中值1.5亿美元较2025年全年营收1.28亿美元预计增长约17%。

ASTS Q4营收大幅超出市场预期，盘后股价涨超3%

ASTSpaceMobile 第四季度营收达到5430万美元，远高于去年同期的190万美元，且大幅超越了市场普遍预期的4180万美元。2025年全年的总营收录得7090万美元，增长动力主要源于在全球五大洲交付的15个商业网关设备，以及与美国政府合作的多个服务合同里程碑款项。

公司新闻： MINIMAX：2025年收入7900万美元，同比增158.9%

MINIMAX 2025财年收入7900万美元，同比增长158.9%，其中超过70%的收入来自国际市场；年内亏损由2024年的4.65亿美元增加302.3%至2025年的18.72亿美元。截至2025年12月31日，MiniMax累计服务超过200个国家及地区的逾2.36亿名用户，以及来自超过100个国家及地区的21.4万企业客户以及开发者。

卢伟冰：小米今年即将发布全新的机器人产品

卢伟冰表示，两台小米人形机器人在汽车产线上连续工作三小时，实现90%的工作准确率。卢伟冰透露，小米今年即将发布全新的机器人产品，实现自研芯片、自研OS和自研AI大模型的会师。据其判断，未来五年内，人形机器人将大规模进入到小米产线工作。

05 今日关注

经济数据：欧元区2月CPI数据将于18:00公布。

财经事件：英国发布春季财政声明。

业绩：Sea、百思买、塔吉特、On Holding（盘前），CrowdStrike、Gitlab、罗斯百货、Box（盘后）发布财报。

资料来源 ：华尔街见闻、老虎资讯综合、公开市场数据

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