2026年7月28日，东方证券股份有限公司（03958.HK/600958.SH）披露简式权益变动报告书，公司拟以发行股份及支付现金方式收购上海证券有限责任公司100%股权，交易总对价为2,512,000.00万元，折合251.20亿元。

交易对价构成如下： 1. 发行股份支付对价235,5000.00万元（235.50亿元）； 2. 现金支付对价157,000.00万元（15.70亿元），全部支付给国泰海通证券股份有限公司。

五家交易对方及获得对价明细： • 百联集团有限公司：1,256,000.00万元（125.60亿元），全部以股份形式支付，对应获得1,220,602,526股，占交易完成后总股本的11.32%。 • 国泰海通证券股份有限公司：总对价627,748.64万元（62.77亿元），其中现金157,000.00万元，股份470,748.64万元；交易完成后其合计持股480,008,508股，占4.45%。 • 上海国际集团投资有限公司：410,293.23万元（41.03亿元），以股份形式支付，对应398,730,054股，占3.70%。 • 上海国际集团有限公司：192,837.82万元（19.28亿元），以股份形式支付，对应187,403,125股，占1.74%。 • 上海城投（集团）有限公司：25,120.32万元（2.51亿元），以股份形式支付，对应24,412,362股，占0.23%。

东方证券本次将向上述交易对方发行合计2,288,629,735股A股，发行价格为10.29元/股；股份自登记完成之日起锁定12个月。定价基准日为公司董事会第六届第十六次会议决议公告日。

交易完成后，百联集团持股比例升至11.32%；上海国际集团有限公司及其一致行动人上海国际集团投资有限公司、国泰海通证券股份有限公司合计持股9.89%。本次交易前，国泰海通及其一致行动人仅持有0.27%股份。

所收购的标的公司上海证券经营情况良好。截至2026年3月31日，上海证券资产总额1,031.93亿元，归属于母公司所有者权益201.21亿元；2025年度实现营业收入342.52亿元、净利润132.35亿元。

该交易仍需东方证券股东大会（含A股及H股类别股东会）审议通过，并需获得香港证监会清洗豁免、上海市国资委、上海证券交易所及中国证监会的批准、核准或注册后方可实施。