加拿大核心通胀持续高企引发货币政策担忧。BMO首席经济学家道格·波特指出，对美进口商品征收的报复性关税是重要推手。6月加拿大央行核心CPI指标维持在3%的目标区间上限，直接压缩了7月30日降息空间。耐用品价格加速上涨尤为显著：汽车价格跃升4.1%，家具攀升3.3%，服装鞋类上涨2%，形成反常通胀格局——通常经济疲软时期服装本应呈现通缩趋势。

美国消费市场显露疲软信号。劳工部数据显示，6月机票价格连续第三个月下跌，酒店房价单月重挫3.6%。这种非必需服务价格持续回落，印证居民消费意愿正在减弱。

多家上市公司评级异动引发市场关注： • 意大利邮政遭Keefe Bruyette & Woods下调至"与大盘持平"，目标价却逆势提升18%至16.5欧元。分析师认为其保险业务虽有亮点，但股价年内31%的涨幅已透支增长预期 • 东南亚科技巨头Grab获汇丰重申买入评级。预测其二季度将上调2025年EBITDA指引，得益于叫车与外卖业务GMV14%的复合增长率，广告收入与高端服务正推升利润率 • 韩国航空获LS证券调升目标价19%至3.7万韩元。三季度航油成本预计同比降低15%，叠加韩元走强形成双重利好。当前股价微涨0.2%至26300韩元 • 印尼汽车零件商Astra Otoparts获马来银行首予买入评级。凭借覆盖全国的分销网络和电池、减震器等核心产品优势，公司有望抓住印尼车市复苏机遇 • 海运企业HMM宣布2万亿韩元回购计划后，获iM证券上调评级至买入。尽管二季度运营利润下滑40%，但燃油成本下降助推业绩超预期

地缘风险冲击科技板块。禾赛科技被美法院认定涉军背景后，大和证券预警短期抛压风险。不过其美国业务占比不足10%，中欧市场对激光雷达的强劲需求仍支撑基本面。市场传闻公司可能转道香港上市。

澳洲航空市场呈现冰火两重天。麦格理指出国内运力增长稳定在2%-4%，但美国航线拖累国际业务。随着A380机型复飞增加11%航班量，载客率面临下行压力。该机构维持中性评级，目标价微调至10.4澳元。

汽车市场结构性变化凸显： • 三菱Mirage作为美国最后售价低于2万美元的新车即将绝迹，当前库存不足1700辆 • 6月全美新车均价微涨至48907美元，但1.2%的同比涨幅远低于十年均值 • 电动车均价同比下降2.8%至56910美元，当月汽车销售节奏放缓至1530万辆

国际航空复苏仍存隐忧。美林研究数据显示，2025年上半年赴美外国旅客量在四个月份出现同比下滑。达美航空财报印证复苏分化：高端舱位与国际航线需求旺盛，但经济舱与国内业务持续疲软。