10月31日，日经225指数日内涨2%，至52391.45点，刷新历史高位。

周五公布的数据显示，日本首都东京10月核心消费者物价指数（CPI）同比上涨2.8%，连续高于日本央行2%的通胀目标。这一剔除波动较大的生鲜食品价格的指数，高于市场普遍预期的2.6%，且较9月2.5%的涨幅进一步扩大。

日本央行去年退出了实施长达十年的激进刺激计划，并于今年1月将短期利率上调至0.5%，当时该行认为日本已接近可持续实现2%通胀目标的阶段。

尽管消费者通胀已连续三年多超过日本央行2%的目标，但日本央行行长植田和男仍然认为，核心通胀趋势距离目标还有一段距离。

日本央行维持利率不变

当地时间10月30日，日本央行在结束为期两天的货币政策会议后宣布推迟加息，将基准利率维持在约0.5%的水平不变。

尽管会前有预测认为央行可能为抑制超预期通胀加息，但货币政策会议依然以7票赞成2票反对决定维持当前利率，这是日本央行连续第六次会议维持利率不变。

日本央行行长植田和男在当天的新闻发布会上表示，受美国高关税政策的影响，海外经济和物价走势仍存在很大不确定性，央行将继续关注这些因素对日本国内的影响。如果经济活动和物价走势与预期一致，将考虑提高利率。

有分析认为，日本央行维持政策利率不变的决定，进一步强化了市场对日本首相高市早苗领导下货币紧缩政策将谨慎推进的预期。

渣打银行韩国及日本经济研究主管朴钟勋指出，若市场形成日本央行将长期维持低利率的共识，日元空头头寸可能进一步累积。他强调，在美联储政策宽松周期中，日本加息难度将显著加大，且官员们可能对美国宏观经济风险保持警惕。同时，日元作为套利交易融资货币的风险回报比“可能恶化”，因日本央行加息始终属于“实时决策”范畴，每次会议均存在变数。

道明证券宏观策略师亚历克斯·卢指出，日本央行本次政策声明与上期高度相似，可能令日元多头对植田和男行长后续讲话感到失望。市场曾期待其效仿鲍威尔在万圣节之夜释放鹰派信号，但历史记录显示植田和男更倾向鸽派立场。值得注意的是，本次仅两名委员反对维持现状，但市场仍猜测可能存在更多反对声音，凸显日本央行在鸽派首相领导下仍意图推进利率正常化。

T&D资产管理公司首席策略师波冈博表示，日本央行政策决定与市场对高市早苗领导下的鸽派货币政策预期相符，可能为日本股市带来喘息空间。尽管市场此前普遍认为12月加息是有可能的，但本次仅两名委员反对维持现状，被视为鸽派信号并引发日元抛售。

法国农业信贷银行高级外汇策略师大卫·福雷斯特则认为，尽管维持利率决定略超预期，但市场对低利率环境的支持持续施压日元，美元兑日元因此小幅反弹。他强调，仅田村与高田两名委员反对加息，且通胀预测仅小幅调整，预示日本央行仍将在未来数月重启加息进程。