Ondas Holdings Inc.收报9.06美元，涨0.67%。

近期ONDS期权市场出现明显异动，一笔远期虚值看涨期权卖出与一笔低价虚值看跌期权买入相继落地，大单资金整体呈现偏空倾向，引发市场对该股短中期走势的谨慎关注。

期权指标分析

ONDS 当前隐含波动率（IV）为 85.93%，IV 百分位仅 5.58%，处于较低区间，说明该股期权在过去一段时间的波动率分布中仍属低位，整体定价偏便宜。结合 IV/HV 比率 0.92 来看，隐含波动率略低于历史波动率，说明期权市场对未来波动的预期并未明显高于已实现波动，当前波动率水平整体偏低。

Call/Put 成交量比为 2.34。

大单交易

一笔规模达16.80万美元的CALL卖出出现在2027-01-15到期、10.00美元行权价的合约上，成交1070张，参考股价9.06美元来看该合约处于虚值状态。这类远期虚值看涨期权卖出通常体现出较明确的偏空或至少偏谨慎判断，交易者更像是在押注股价中长期难以有效突破10.00美元，同时通过卖出期权获取权利金收入；若投资者本身持有正股，也不排除是以备兑开仓方式进行收益增强，但从期权信号本身看，整体仍偏向压制上行空间的表达。

一笔规模为3.14万美元的PUT买入落在2026-09-18到期、7.00美元行权价，成交2613张，属于虚值看跌期权。该笔交易虽然名义金额不大，但张数较多，说明交易者以较低权利金成本进行中长期下行押注，核心意图更偏向方向性看空或尾部风险防御。由于行权价明显低于现价，这类虚值PUT买入往往对应对未来较大幅度回落的预期，反映出资金愿意提前为潜在下跌配置保护或博取波动放大带来的收益。

总体来看，ONDS期权大单情绪明显偏空。全量大单中看空资金占据绝对主导，不仅金额上显著压倒看多一侧，而且交易结构也以卖出虚值看涨、买入看跌为主，显示市场更倾向于认为短中期上行空间有限，并对后续回落风险保持较高警惕。少量看多参与更多像是局部试探，尚不足以扭转整体偏空基调。

策略参考

当前IV百分位处于低位，卖方权利金收益相对有限，若选择卖出虚值看涨期权，10.00美元上方短期被突破概率较低，可关注更远价外合约；若不愿承担过多保证金压力，可考虑以熊市看涨价差或熊市看跌价差方式参与偏空布局。