Palantir收报154.99美元，跌幅9.73%。

当日PLTR期权市场出现多笔千万级别大单，其中一笔2294.29万美元的同向双买PUT组合构成核心看空押注，另有一笔900.60万美元的实值CALL买入形成多空对峙，资金分歧显著。

期权指标分析

PLTR 当前隐含波动率（IV）为 67.80%，IV 百分位为 86.06%，处于较高区间，说明其当前期权隐含波动水平在过去一段时间内相对偏高，整体定价偏贵；同时 IV/HV 比率为 1.34，也表明隐含波动率相较历史波动率存在一定溢价，反映出市场对后续波动给予了更高预期。

Call/Put 成交量比为 0.76，显示当日PUT成交活跃度高于CALL，市场情绪在量能结构上偏向防御。

大单交易

一笔规模达2294.29万美元的同向双买PUT组合，是当日展示大单中的核心看空押注。该组合同时买入2026-11-06到期的190.0 PUT和187.5 PUT，均为实值合约，属于通过双腿PUT买入强化下行暴露的方向性策略，明显是在押注PLTR后续出现较大幅度回落。从结构看，这类同向双买PUT并非收租型交易，而是愿意付出较高权利金去换取下跌行情中的弹性收益，反映出资金对中长期回撤风险保持较强警惕。

一笔规模达900.60万美元的CALL买入，则体现出另一股相当明确的偏多力量。该笔交易买入的是2027-02-19到期的150.0 CALL，按当前股价154.99来看属于实值看涨期权，说明买方并非博弈极端远端行情，而是在用较长期限、较高权利金的方式直接参与正股继续上行。这类实值长天期CALL通常兼具方向性与杠杆属性，显示资金对PLTR未来数月延续强势走势仍有较高期待。

总体来看，PLTR大单资金情绪偏空。虽然盘面中存在较有分量的实值CALL买入及多笔偏多策略参与，但全量大单里更大规模的资金明显集中在PUT买入与偏防御性的下行布局上，尤其是方向性PUT组合连续出现，说明主导资金对后市波动和回撤的担忧更强。综合判断，当前大单交易传递出的市场态度是谨慎偏空，短期内更防范股价承压而非一致性看多。

策略参考

当前IV处于86.06%百分位，卖方仍可优先考虑卖出价外CALL或PUT以收割高波动溢价，但需注意股价单日跌幅较大，下行尾部风险上升；若不希望承担过高保证金压力，可使用熊市看涨价差或牛市看跌价差进行方向性替代，降低裸卖风险。