我们先来看一张可能会让你惊讶的表格——以下是标普500指数的11个板块（含股息再投资）近期的表现：
板块或指数 | 2025年回报 | 2024年回报 | 2023年回报 | 2022年回报 | 自2021年底以来的总回报 |
工业 | 9.5% | 17.5% | 18.1% | -5.5% | 43.7% |
必需消费品 | 7.9% | 14.9% | 0.5% | -0.6% | 23.8% |
公用事业 | 7.8% | 23.4% | -7.1% | 1.6% | 25.5% |
原材料 | 5.6% | 0.0% | 12.5% | -12.3% | 4.3% |
金融 | 5.5% | 30.6% | 12.1% | -10.5% | 38.3% |
通讯服务 | 4.9% | 40.2% | 55.8% | -39.9% | 37.7% |
房地产 | 3.4% | 5.2% | 12.4% | -26.1% | -9.7% |
信息科技 | 1.0% | 36.6% | 57.8% | -28.2% | 56.4% |
医疗保健 | -2.7% | 2.6% | 2.1% | -2.0% | -0.1% |
能源 | -3.5% | 5.7% | -1.3% | 65.7% | 66.8% |
可选消费品 | -5.7% | 30.1% | 42.4% | -37.0% | 10.0% |
标普500指数 | 2.1% | 25.0% | 26.3% | -18.1% | 32.0% |
来源：FactSet
以上板块按今年表现排序，表格底部为整个标普500指数的表现。我们将时间跨度延长至2021年底，以呈现2022年整体下跌、2023和2024年强劲反弹，以及今年受特朗普波动的贸易与关税政策影响下的市场走势。
工业板块是今年标普500指数中表现最好的板块。从2021年底以来的整体表现来看，它也仅次于能源和信息技术，排名第三。虽然在2023和2024年表现逊于整体指数，但在2022年市场低迷时表现更为抗跌。
接下来我们按预期收入复合年增长率（CAGR）排序，再看一遍这些板块。以下是基于FactSet分析师一致预期，并按市值加权得出的估算数据：
板块或指数 | 2025至2027年预估收入CAGR | 2025至2027年预估每股收益(EPS) CAGR | 前瞻市盈率(Forward P/E) |
工业 | 8.2% | 15.7% | 23.9 |
通讯服务 | 6.5% | 11.1% | 19.1 |
房地产 | 6.4% | 6.8% | 18.0 |
医疗保健 | 6.1% | 11.0% | 16.3 |
可选消费品 | 5.6% | 14.5% | 28.5 |
信息科技 | 5.4% | 14.0% | 27.7 |
金融 | 5.3% | 12.5% | 16.5 |
公用事业 | 4.8% | 8.1% | 17.8 |
原材料 | 4.3% | 15.1% | 20.5 |
能源 | 4.0% | 19.0% | 14.6 |
必需消费品 | 0.8% | 7.5% | 23.3 |
标普500指数 | 5.5% | 12.9% | 21.6 |
来源：FactSet
工业板块再次位列榜首，预计2025至2027年将拥有最高的收入增长率。此外，它在每股收益增长率方面也排名第二，仅次于能源板块。虽然其远期市盈率高于标普500指数整体，但考虑到其增长预期，这一溢价可能是合理的。
想要一次性投资整个工业板块，可以通过交易型开放式指数基金（ETF）轻松实现。例如， 工业指数ETF-SPDR （XLI）包含该板块78只股票，并按市值加权配置，最大持仓为 GE航空航天 （通用电气航空），占比6.1%。前五大持仓还包括 雷神技术公司 、 优步 （Uber）、 卡特彼勒 （Caterpillar）以及 波音 （Boeing），合计占比达21.7%。
如果想采取更平均的配置方式，可考虑 Invesco S&P 500 Equal Weight Industrials ETF （RSPN），该基金每季度进行重新平衡。
在标普500工业板块中的78家公司里，FactSet提供了74家到2027年的一致收入预测。这些为调整后的自然年度数据（适用于财年不一致的公司）。
以下是预计2025至2027年收入增长最快的10家公司：
公司 | 股票代码 | 2025至2027年预估收入CAGR | 2025至2027年预估每股收益(EPS) CAGR |
AXON | 21.0% | 21.6% | |
UBER | 14.5% | 24.8% | |
BA | 13.9% | N/A | |
DAY | 12.2% | 19.5% | |
EFX | 11.8% | 26.3% | |
PWR | 11.6% | 16.0% | |
DE | 10.0% | 18.1% | |
HWM | 9.9% | 18.2% | |
GE | 9.3% | 16.2% | |
GEV | 9.2% | 51.3% |
来源：FactSet
该表还包括了除波音外所有公司的预估EPS复合年增长率。因波音今年预期每股亏损1.32美元，但2026和2027年一致预期分别为3.95美元和6.50美元。
公司 | 股票代码 | 买入评级占比 | 当前股价（6月4日） | 共识目标价 | 未来12个月预期涨幅 |
AXON | 83% | $780.00 | $741.92 | -5% | |
UBER | 81% | $83.45 | $97.39 | 17% | |
BA | 69% | $211.98 | $216.16 | 2% | |
DAY | 57% | $59.90 | $68.50 | 14% | |
EFX | 68% | $267.00 | $284.95 | 7% | |
PWR | 68% | $359.11 | $358.09 | 0% | |
DE | 38% | $507.78 | $532.52 | 5% | |
HWM | 75% | $173.94 | $170.32 | -2% | |
GE | 77% | $250.88 | $239.56 | -5% | |
GEV | 76% | $488.13 | $458.69 | -6% |
来源：FactSet
除了 迪尔股份有限公司 之外，FactSet调查的大多数分析师都给予其余所有公司“买入”或同等评级。在FactSet调查的覆盖迪尔公司的26位分析师中，10位给予“买入”或同等评级，15位给予“中性”评级，一位分析师给予该股“减持”评级。
从表中可以看出，许多公司的目标价低于或接近当前价格。不过，这些是12个月目标价，对于坚定的长期投资者来说，这可能是一个相对较短的时间段。
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