**美联储会议或成比特币走势分水岭** Bitfinex分析指出，本周美联储会议对金融市场的影响，很可能为比特币的下一个交易阶段奠定基调。该公司表示，当比特币触及68,000至68,500美元阻力位时，价格如何反应至关重要。“若能突破，成交量结构将开启通往84,000美元的‘真空地带’。”相反，“若失败，则53,200美元的已实现价格将重新进入视野。”Bitfinex认为，周三美联储的利率决议将是决定比特币走向何方的重要催化剂。目前比特币报64,634美元，几无变动；以太坊上涨1%至1,932美元；XRP则下跌1%至1.09美元。

**比特币或面临进一步下探风险** Nansen分析师Nicolai Søndergaard表示，比特币当前下跌0.2%至64,496美元，后续可能进一步下滑至52,000至58,000美元的区间。“链上和衍生品信号显示，强劲的买家尚未回归，也未确认一个持久的底部。”他补充道，除了本周美联储的利率决策及其相关评论将影响比特币短期走势外，Strategy公司的二季度财报同样值得关注。若比特币跌至52,000美元，将创下自2024年2月以来的最低交易水平。与此同时，以太坊上涨0.5%至1,922美元，XRP下跌1.3%至1.09美元，Solana则基本持平于75.28美元附近。

**油市应对霍尔木兹海峡关闭的韧性增强** 欧洲央行博客文章指出，相较于俄罗斯全面入侵乌克兰后，当前石油市场已更好地准备好应对霍尔木兹海峡关闭所带来的冲击。文章称，这解释了尽管供应中断更为严重，但油价涨幅却相对温和的原因。作者分析称，在伊朗战争爆发初期，石油市场每日拥有约250万桶的供应盈余，这得益于美国创纪录的页岩油产量以及中国向电动汽车的转型。而在乌克兰被入侵前，石油市场每日则面临约100万桶的供应缺口。此外，当前的库存水平高于2022年，而需求，尤其是来自亚洲的需求，则更为疲软。最后，国际能源署（IEA）释放的4亿桶石油储量也远超2022年释放的1.82亿桶。

**高主权债收益率推升公司债成本** 德意志银行研究信贷策略师指出，高企的主权债券收益率已推高了公司债券收益率。该策略师表示，过去六个月，美元公司债券平均收益率上升了76个基点，而欧元计价公司债券平均收益率同期则上升了64个基点。美国和欧元区主权债券收益率相对较高，原因在于市场担忧中东冲突导致能源价格高企，从而引发通胀风险。

**欧元或有望小幅反弹** 意大利联合信贷银行投资研究所策略师认为，如果欧洲央行加息而美联储维持利率不变，欧元今年晚些时候可能会小幅上涨。“我们的基线情景依然指向战争风险溢价减少，以及欧洲央行在9月再次加息而美联储按兵不动，这仍然有利于欧元兑美元出现温和反弹。”不过，他们指出，欧元的任何涨幅都可能被限制在1.17美元。欧元兑美元当日尾盘小幅上涨，报1.1372美元。

**美元缺乏新催化剂，除非美联储意外加息** 汇丰银行分析师Paul Mackel表示，除非美联储意外加息，否则周三的决策可能不会为美元提供新的上涨催化剂。美联储主席Kevin Warsh已承认通胀高于目标，并表达了维持物价稳定的承诺。他指出，如果周三的会议仅符合这些预期，考虑到市场已为今年晚些时候的加息做好准备，美元不太可能大幅上涨。“然而，我们也注意到有些人正在考虑美联储可能会像1994年2月那样突然加息。”Mackel称，如果市场将此视为审慎举措并欢迎，那么这将会提振美元。美元指数DXY下跌0.1%至101.419。

**英债收益率触及十日低点** 英国两年期政府债券收益率跌至十日低点，因投资者降低了对英国央行在2026年加息的预期。在美伊暂停攻击，为中东冲突的潜在解决带来希望后，市场已缩减了对加息的押注。布伦特原油价格下跌6.5%至每桶90.54美元。伦敦证券交易所集团数据显示，市场目前定价英国央行今年总计加息38个基点，低于周五的47个基点。两年期英债收益率下跌4.7个基点，最新报4.3795%，盘中一度触及4.3464%的低点。

**瑞典克朗年底前或温和走强** 荷兰合作银行分析师Jane Foley称，若瑞典央行加息前景增强，瑞典克朗可能在年底前温和走强。她表示，对工人、养老金领取者和企业的减税措施以及食品增值税的降低，目前正在抑制通胀，但这种影响将在明年消失，并可能给瑞典央行带来加息压力。“为了进一步强化市场对瑞典央行政策收紧风险的预期，并激发克朗的上行潜力，未来几个月瑞典的经济增长和通胀数据都可能需要强于市场预期。”欧元兑瑞典克朗上涨0.1%至11.0510。

**非国防资本品订单稳健增长** 牛津经济研究院报告指出，除飞机外的非国防资本品订单增长0.9%，与商业设备投资将继续支撑下半年经济增长的基线预测相符。“人工智能基础设施的建设没有放缓迹象，这推动了计算机和电子产品新订单的增长，并溢出到其他行业，如机械（特别是电力传输设备）和金属。”

**全球并购活动活跃，接近历史高位** 摩根士丹利信贷策略师表示，全球并购活动一直在增加，正朝着创纪录的成交量水平迈进。策略师们指出，美国的并购活动强劲，而欧洲也因“欧盟委员会对整合的立场软化、市场高度分散以及稳健的资产负债表”而出现类似交易。

**美债收益率从近期高点回落** 随着美伊停火，美联储决议周开启，美国国债收益率从近期高点回落。油价大幅下跌，而WSJ美元指数微跌不到0.1%。6月耐用品订单环比增长0.3%，低于市场预期的2.1%。市场普遍预期美联储周三将按兵不动，但不确定性高于往常。根据芝加哥商品交易所数据，期货市场定价了34%的加息概率。10年期美债收益率为4.647%，低于上周五的4.678%；两年期美债收益率从4.328%降至4.320%。

**英镑兑欧元跌至三周低点** 英镑兑欧元跌至三周低点，因英国财政担忧施压。新任首相Andy Burnham政府宣布了对电费、酒吧、俱乐部和现场音乐场所的商业税率进行减税，并对公交车票价设置上限。Ebury经济学家Enrique Diaz-Alvarez指出：“我们开始看到投资者中出现了一些紧张情绪，因为目前公布的减税措施似乎都没有资金来源，并且增加了未来加税和额外借贷的风险。”欧元兑英镑一度升至0.8559英镑。英镑兑美元下跌0.1%至1.3383美元。