英特尔收报91.69美元，跌0.37%。当日期权大单呈现非常明确的偏多格局，一笔规模近4000万美元的2028年牛市看涨价差成为核心，同时辅以长期虚值PUT卖出，多头力量明显占据主导。

期权指标分析

INTC当前隐含波动率（IV）为72.72%，IV百分位为62.15%，处于中性区间，说明其隐含波动率虽然绝对水平较高，但从历史分位来看仍属于相对中性水平；结合IV/HV比率1.55来看，当前期权隐含的未来波动预期高于历史已实现波动，整体定价并不便宜，但也未达到明显高估的极端状态。Call/Put成交量比为2.14，显示当日市场整体交投中看涨期权成交活跃度显著高于看跌期权。

大单交易

一笔规模达3983.25万美元净支出的牛市看涨价差，是当日最核心的期权大单。该组合选择在2028-06-16到期日上买入80.00 CALL、同时卖出135.00 CALL，整体属于典型的中长期偏多方向押注。买入腿对应80.00行权价，基于91.69美元现价已处于实值，卖出腿135.00行权价则为虚值，这种结构说明资金并非单纯激进追涨，而是愿意以较大成本提前锁定中长期上行区间，同时通过卖出更高执行价的CALL来降低建仓成本，体现出对后续上涨有较强信心，但预期上涨目标并非无限打开，更偏向于对未来数年温和而有纪律的看多布局。

一笔规模达252.12万美元的70.00 PUT卖出，同样释放出明确的偏多信号。该合约到期于2028-06-16，行权价70.00美元，较当前股价明显处于虚值位置，说明卖方更像是在较低价格区域承接风险、换取权利金收入。这类长期虚值PUT卖出通常代表资金认为标的中长期大幅跌破70.00美元的概率有限，策略意图偏向于收租并表达对股价下方支撑的认可，属于相对稳健的看多或至少不悲观仓位。

整体来看，INTC期权大单情绪呈现非常明确的偏多格局，而且多头力量明显占据主导。最具代表性的资金动作并非短线投机，而是以超大额的长期牛市看涨价差作为核心表达，同时辅以长期虚值PUT卖出强化对下方风险可控的判断。虽然全量大单中也存在一定数量的保护性PUT买入和CALL卖出，显示部分资金仍在进行对冲或收益增强，但从资金规模与主导性交易特征看，市场大单资金对INTC后续走势的总体态度仍然偏乐观。

策略参考

若卖方希望尽量避开被行权概率较高的价位，可关注IV与长期支撑结构，70.00美元以下深度虚值PUT相对更低概率被触及，或不适合承担过多保证金压力时，可优先考虑将裸卖PUT替换为卖出行权价更低的PUT价差策略，以降低尾部风险并控制资金占用。