英伟达股价周二大幅上扬，此前公司宣布预计能在中国恢复销售其H20芯片，并推出符合出口管制的新型人工智能GPU。这一突破性进展不仅消除了当前的监管障碍，还为芯片巨头开辟了实现更高市值的广阔前景。分析师预测，此举可能将公司市场价值推升至5万亿美元以上，引发投资者热烈反响。

股价表现方面，英伟达周一上涨4%，收盘报170.70美元，创历史新高；盘中一度触及172.40美元高点。公司当前市值已达4.16万亿美元，单日增量约1610亿美元。若要突破4.2万亿美元关口，股价需收于172.13美元水平。

公司周一晚间表示，已向美国政府提交申请，旨在恢复在华销售专为合规设计的H20芯片。此前特朗普政府于四月实施了相关禁令。英伟达在声明中强调，政府已"保证"将授予必要许可证，允许其销售降级版Hopper芯片，并"期待尽快开始交付"。

首席执行官黄仁勋还向客户透露，公司已推出全新的RTX Pro图形处理单元，该产品完全符合美国出口限制。这款GPU"专为智能工厂和物流的数字孪生人工智能设计"，有望重塑工业应用格局。

随着中国业务重回正轨，分析师对英伟达收入潜力持乐观态度。此前公司预计，禁令导致第一季度损失25亿美元收入，第二季度可能进一步损失80亿美元。Melius Research分析师团队在报告中指出，恢复销售不仅将推动2026财年下半年收入环比加速增长，还将成为2027财年上半年增长的"巨大助推器"，使年度增速远超此前26%的共识预期。该团队预计，到2026财年第四季度，"损失的中国季度销售额80亿美元可能完全恢复"。

Melius将英伟达目标价上调至235美元，对应市值5.73万亿美元。分析师强调："中国是关键市场，拥有巨大增长潜力"，并指出全球半数AI开发者位于中国。现在英伟达能"更有效地与华为竞争，不仅在中国市场，还能确保全球中国开发者使用其AI平台"。

Bernstein分析师则持谨慎乐观态度，认为本季度对华出货量可能有限，但下半年有望实现"显著追赶"。他们估算，中国收入每恢复100亿美元，可推高每股收益25美分；若2026财年剩余时间中国贡献150亿至200亿美元收入，每股收益有望增加40至50美分。不过在与首席财务官沟通后，Bernstein修正预期至100亿至150亿美元，对应每股收益提升25至40美分，因"恢复全季度出货需时"。

Bernstein还指出，英伟达预计其基于Blackwell架构的RTX GPU将获得强劲需求，未来可能逐步替代H20芯片。Cantor分析师补充道，若能获准销售库存H20芯片，毛利率可能"接近100%"，超越下半年70%中段的目标水平。

与此同时，超威半导体股价周二上涨7%，公司表示美国商务部已开始审查其MI308芯片对华出口许可申请，并"期待获批后恢复出货"。Melius维持对超威半导体的买入评级和175美元目标价，认为其获批销售MI308 GPU将带来"额外上行空间"。

分析师总结道："随着中国重回可寻址市场，估值倍数有望受益——前提是华盛顿政策不变"。市场情绪高涨，投资者押注监管阴云消散将重塑行业格局。