IREN收盘报46.68美元，涨7.36%。

当日一笔98.69万美元的远期虚值PUT卖出成为最核心资金动作，同时配合6.44万美元实值CALL买入，大资金呈现双线看多结构。

期权指标分析

IREN 当前隐含波动率（IV）为 89.28%，IV/HV 比率为 1.08，说明隐含波动率相较历史波动率略有溢价；同时，IV 百分位仅为 5.18%，处于较低区间，表明当前期权波动率定价偏便宜。整体来看，市场虽然预期未来仍有较高波动，但从历史分位角度看，当前期权估值并不贵。

Call/Put 成交量比为 1.23，显示当日看涨期权成交活跃度略高于看跌期权。

大单交易

一笔规模达98.69万美元的PUT卖出，是当日最核心的资金动作。该笔交易为卖出2027年03月19日到期的35.00美元PUT，按当前股价46.68美元看属于虚值PUT，显示资金愿意在更低价格承接标的，同时通过收取权利金表达中长期偏多立场。由于到期时间较远，这类仓位往往更偏向对后市下方空间有限的判断，也体现出卖方对IREN未来股价维持在35.00美元上方具备较强信心。

一笔规模达6.44万美元的CALL买入，则体现出更直接的向上弹性押注。该笔交易为买入2026年09月18日到期的45.50美元CALL，按当前股价46.68美元看属于实值CALL，说明买方并非只押注极端上涨，而是选择了已经具备内在价值的合约来放大后续上行收益。这类实值CALL买入通常代表相对明确的方向性看多，既保留杠杆，又比深度虚值合约更强调对中期趋势延续的判断。

整体来看，IREN的大单资金情绪明显偏多。全量大单中，看多资金无论在总规模还是在代表性成交上都占据主导，尤其是远期虚值PUT卖出这类偏机构化、带有承接意愿的操作，配合实值CALL买入形成了“收权利金承接下行风险+直接押注股价上行”的双重看多结构。虽然场内也有一定PUT买盘作为保护或博弈回落的信号，但整体上不足以改变主导方向，说明大资金对IREN后续走势仍以偏乐观判断为主。

策略参考

考虑到IV百分位仅5.18%，卖方若选择35.00美元下方合约，OTM概率相对较高且可收取稳定时间价值；若不愿承担过多保证金，也可采用牛市价差策略替代单腿卖Put。