摘要

Remitly Global, Inc.将在2026年02月18日（美股盘后）发布最新季度财报，市场关注收入与盈利质量的同步改善以及费用结构优化的节奏。

市场预测

市场一致预期本季度Remitly Global, Inc.营收约为4.27亿美元，同比增长24.45%；毛利率暂无一致预期数据；净利润或净利率暂无一致预期数据；调整后每股收益约为0.01美元，同比增长116.15%；EBIT约为208.20万美元，同比增长108.90%。公司主营业务亮点在跨境汇款与数字支付通道的用户与交易量增长驱动，费用率优化带动利润弹性释放。发展前景最大的现有业务为面向新兴市场的跨境汇款网络，上一季度营收约为4.19亿美元，同比增长24.65%。

上季度回顾

Remitly Global, Inc.上季度营收为4.19亿美元，同比增长24.65%；毛利率为58.73%；归属母公司净利润为882.90万美元，净利率为2.10%；调整后每股收益为0.04美元，同比增长300.00%。上季度公司费用控制取得进展、经营杠杆改善带动利润端显著提升。公司主营业务跨境汇款网络带动交易规模增长，上季度营收约为4.19亿美元，同比增长24.65%。

本季度展望

客户获取效率与用户留存的经营杠杆

本季度市场关注点之一是客户获取成本与留存率的匹配度。随着品牌渗透率提升与渠道结构优化，单位新增用户的边际获客成本有望降低，这对利润率存在正向影响。若重复交易频次提升，净收入留存将改善，有助于在营收同比增长的同时提升EBIT与调整后每股收益的质量。值得留意的是，上季度净利率为2.10%，在较高毛利率的背景下，费用率优化仍是利润弹性释放的核心路径。

产品与地域扩张对营收增速的支撑

跨境汇款业务的地域覆盖与产品多样化仍是营收增速的关键驱动。上季度营收同比增长24.65%，表明交易活跃度与用户规模处于扩张阶段。若本季度在重点走廊加速拓展并提升支付成功率与到账时效，营收预计同比增长24.45%的共识或具备实现基础。在支付基础设施与风险管理迭代后，交易损失率可控有助于维持58.73%的高毛利率区间，从而支撑EBIT预计同比增长108.90%。

费用结构与利润率路径

在上季度EBIT同比增幅较大与调整后每股收益同比增长300.00%的背景下，本季度关键是销售与营销费用、研发与一般管理费用的节奏。若公司的单位营销回报改善与自动化风控降低信用损失，净利率有望较上季度2.10%水平进一步抬升。市场对本季度调整后每股收益0.01美元的预期反映出谨慎的利润率改善假设，若实际费用率改善超预期，盈利端可能出现正向惊喜。

分析师观点

近期多家机构对Remitly Global, Inc.的观点偏积极，主因是营收与交易量增长的确定性较高、费用率改善使盈利质量提升。分析师普遍认为跨境汇款网络的规模效应正在显现，对营收增长24.45%的预期具备合理性，且在较高毛利率支撑下，EBIT预计同比增长108.90%。在此基础上，市场更关注费用结构优化对净利率的带动。部分机构强调，若公司在关键走廊的运营效率进一步提升，调整后每股收益或较当前预期存在上行空间。整体观点以看多为主，理由集中在交易增长的韧性与经营杠杆释放的可见性上。