医疗保健板块最新市场评论汇编。以下观点仅代表各机构分析师独立判断。

罗氏控股的后期研发管线中暗藏若干被市场忽视的药物，美国银行分析师在一份研究报告中指出，这家瑞士制药巨头2027年日程料将颇为繁忙，届时将迎来多项临床数据更新。公司三季度财报透露了明年即将公布的临床试验结果线索，涉及溃疡性结肠炎、A型血友病及淋巴瘤等适应症的后期研究。美银认为，这些药物有望充实公司未来一年计划推出的新药管线，其中乳腺癌药物giredestrant被列为核心资产。但分析师同时强调，多发性硬化症药物fenebrutinib和肺癌药物divarasib属于被低估的机会，其潜力可能盖过围绕罗氏基础业务的种种争论。股价下跌0.3%。

贝伦贝格分析师认为，EQT对欧洲生物科技公司Qiagen的收购要约预计将顺利通过。“总体而言，我们认为股东很可能会接受这笔交易，且注意到其结构设计正是为了确保成功：EQT只需获得50%加一股即可，”贝伦贝格在研究报告中写道。这一门槛旨在避免重蹈2020年Thermo Fisher收购失败的覆辙——彼时要约设定的接受比例更高，分析师指出。Qiagen股价上涨5.5%，报45.18欧元。

杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，罗氏控股的基本销售趋势令人失望，这家瑞士药企的三季度更新应引发市场对其明年增长轨迹的质疑。杰富瑞指出，公司旗下眼科药物Vabysmo、抗癌疗法Kadcyla以及哮喘和过敏药物Xolair均面临压力。分析师称，即便新型乳腺癌药物giredestrant上市，按照当前趋势，2027年增速也很难超过低个位数。对于2026年，公司指引剔除汇率影响的销售增长为中个位数区间。股价下跌0.7%。

摩根大通分析师在一份研究报告中指出，罗氏控股公布的三季度销售额超出市场共识预期，但这一超预期表现部分源于日本市场的一次性收益。据摩根大通分析，这家瑞士药企的销售受到日本新软件系统实施时点的提振，该因素贡献了约一半的2%超预期幅度。分析师表示，罗氏重申了业绩指引，这意味着市场共识预期可能仅有有限调整。股价下跌0.7%。

Vontobel分析师Stefan Schneider在一份研究报告中表示，罗氏控股三季度销售增长强于预期，主要得益于制药部门，多数关键药物表现均好于预期。尽管销售额超出预测，这家瑞士药企维持全年指引不变，这不应令人感到意外，该分析师称。制药业务报告的销售增长同时超过Vontobel和市场的共识预期，而集团诊断部门则未达预期，他补充道。据Vontobel分析，除Ocrevus外，罗氏其他关键药物如Hemlibra、Vabysmo和Phesgo均超出预期。

麦格理对CSL任命Deborah Waterhouse为首席执行官一事提出多项担忧。该投资银行的一位分析师在报告中写道，他们乐见Waterhouse有望延续这家澳大利亚制药公司的商业势头。然而，他们指出，她并无血浆或罕见病领域经验，而CSL的核心业务涵盖广泛的治疗领域和商业范围。他们还注意到，Waterhouse此前从未担任过面向公开市场的职务，且将常驻英国，远离CSL的核心制造基地和主要市场。麦格理对该股给予中性评级，目标价为174.00澳元。股价下跌0.2%，报195.64澳元。