2026年9月28日，澳优乳业股份有限公司（01717.HK）发布补充公告，就7月14日披露的出售Amalthea Investments B.V.（「Amalthea」）35%股权及授出认沽期权、订立供应协议等事项，进一步阐述定价依据、资金用途及关键条款。

• 交易定价与估值 1. 股权价值：Ausnutria B.V.与买方Royal A-ware全资子公司A-ware经公平磋商确定Amalthea 35%股权价值约为45百万欧元，对应Amalthea基准企业价值39百万欧元（不含Dairy Protein Cooperation Food B.V.，简称「DPC」）。 2. 估值方法：以Amalthea约4.6百万欧元的EBITDA乘以8.5倍EV╱EBITDA 倍数，并加入截至2025年7月1日「协定财务截止日期」的现金、投资及净债务调整约6百万欧元。 3. 交易对价：所售股份初始对价约15.8百万欧元；出售事项所得款项总额约17.2百万欧元，扣除相关成本及开支后净额约17.0百万欧元（折合约1.516亿港元）。

• 资金用途 截至公告日，上述17.0百万欧元净款已全部用于： (i) 偿还16百万欧元并于2026年7月22日到期的未偿债务； (ii) 偿还银行透支。 公司称，该举措有助于优化资本结构、降低资产负债率及财务费用，并将视需要将部分资金用于一般营运或潜在投资机会。

• 认沽／认购期权安排 1. 认沽期权：若供应协议出现「终止事件」，Ausnutria B.V.可按届时所售股份的公允市值（上限62百万欧元）向A-ware转让已售股份。上限基于初始对价15.8百万欧元、十年期内潜在保留盈利及投资增值、约10%缓冲幅度等因素经公平磋商确定。 2. 认购期权：因本集团未支付期权金，依据上市规则第14.75(1)条，授出认购期权不构成须予公布交易；后续行使时公司将另行遵守相关规定。

• 供应协议核心条款 1. 期限：自生效日起至第10个周年届满。合同到期前36个月内启动续约磋商，最迟须在到期前24个月完成；若未达成新协议，将自第10个合约年度起执行退场安排并持续至第13个合约年度结束。 2. 年度承诺量：Amalthea须按日历年基准向A-ware供应不少于约定年度承诺量的产品；如A-ware未能按约提货，需对Amalthea未能转售部分的数量或价格差额承担全额赔偿，无上限。 3. 提前终止：供应协议仅在特定独立触发事件（包括任何一方破产、重大违约且六个月未补救、不可抗力持续超过12个月或A-ware不再持有Amalthea股份等）下方可终止。

• 交易对手方 A-ware为Royal A-ware的全资附属公司，Royal A-ware由J. Anker先生及P. Bouter先生最终实益拥有。董事会确认，A-ware及其最终实益拥有人均为独立第三方。

公司表示，补充公告所列资料不影响7月14日公告的其他内容。