7月27日，存储板块重挫， 闪迪跌超9%， SK海力士、 西部数据跌超5%， 美光科技、 希捷科技跌超4%。

消息面上，美光科技总市值跌破万亿美元大关。英伟达近期持续加码AI基础设施布局，市场关注其大规模资本投入背后的资金模式，英伟达正推进规模超过7500亿美元的AI基础设施合作，其中包括与SK集团达成超过5000亿美元的AI合作协议，以及与OpenAI围绕数据中心项目展开高额融资安排。

随着英伟达通过投资、合作等方式深度参与AI产业链建设，市场开始关注这种模式是否会形成“资本循环”。部分观点认为，英伟达投资的部分企业同时也是其AI芯片客户，虽然能够加速算力基础设施落地，但也可能增加产业链之间的资金依赖，并放大未来需求不及预期时的风险。

Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan认为，英伟达的合作模式强化了市场对AI长期建设周期的信心，但随着AI基础设施投入规模不断扩大，投资者也将更加关注资本投入效率、客户真实需求以及未来商业回报。