当前科技股的抛售可能只是持续牛市中的一次健康调整，Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana表示。Saxo认为，目前并未出现经济衰退压力、无序的收益率和广泛的盈利崩溃等典型的深度熊市信号组合。然而，“下一轮上涨需要的不仅仅是主题演讲带来的兴奋，”她指出，这指的是英伟达在年度Computex活动上发布的一系列公告。市场需要看到人工智能需求正在向芯片行业以外扩展的证据，客户愿意为此付费，并且利润率能够承受住巨大的投资周期考验。

印尼资产抛售在本周初持续，印尼盾跌至历史新低，雅加达综合指数继续下滑。美元兑印尼盾上涨0.8%，至18,155盾；雅加达综合指数下跌3.3%，至5412.47点。投资者对印尼资产的信心早已脆弱，此前MSCI曾就印尼股市的可投资性发出警告，MUFG分析师Lloyd Chan表示。在波斯湾地区罢工重燃以及美伊冲突缺乏明确解决路径的情况下，市场情绪进一步恶化。他补充道，尽管当局已承诺采取措施改善印尼资产的收益率，但这些努力可能不足以在短期内扭转负面的市场情绪。

{"D05.SI":{"name_zh":"星展集团控股","name_en":"DBS"}} 集团研究部的Ken Shih在一份报告中指出，友邦保险的股价下跌可能是一个买入机会。该保险公司股价因担忧新开户规定可能损害其中国大陆访客业务的新业务增长而下跌。然而，该分析师表示，核查显示，该业务板块的大部分新业务和续期保费均通过香港账户直接支付，而资金来源声明早已是标准的“了解你的客户”流程。这意味着该业务板块应保持韧性。Shih补充说，更严格规定带来的拖累可能是短暂的，他引用了过去友邦保险股价在规则变动后下跌后强劲反弹的例子。星展集团重申其买入评级和74.00港元的目标价。该股下跌1.8%，至72.70港元。

菲律宾总体通胀在5月份放缓后可能已见顶，野村经济学家在一份报告中表示。上个月物价同比上涨6.8%，较4月份的7.2%有所降温，原因是零售燃料价格和食品通胀下降。野村将其2026年总体通胀预测从6.1%下调至5.5%，同时仍假设布伦特原油均价为每桶98.4美元。经济学家指出，鉴于政府法规强制要求所有石油公司对燃料价格进行最低幅度的回调，未来零售燃料价格的调整将更加受控。

Amata Corp.有望受益于一些顺风因素，Ttb财富证券的Rata Limsuthiwanpoom在一份报告中表示。这位分析师指出，这家泰国工业地产开发商拥有高达200亿泰铢的庞大预售积压订单，其强劲的土地转让势头应会持续。Ttb表示，更多的土地销售意味着经常性公用事业和服务收入的基数更高。该券商预计，Amata的经常性收入在2025年至2030年间将以每年9%的速度增长。此外，泰国投资促进委员会申请持续强劲的流动表明，产业迁移的大趋势仍在继续。该券商将该股目标价从25.00泰铢上调至31.00泰铢，维持买入评级不变。该股上次收盘报26.00泰铢。

{"D05.SI":{"name_zh":"星展集团控股","name_en":"DBS"}} 集团研究部的Lee Keng Ling在一份报告中表示，UMS Integration扩大其在越南的制造版图可能增强其供应链韧性。这位分析师指出，这家新加坡精密工程公司计划收购三家越南半导体相关企业，这将使其生产基地多元化，并与其核心精密机械和半导体设备业务形成互补。该分析师补充道，与新加坡和马来西亚相比，越南也是一个潜在的低成本制造地点，这可能会提高UMS的成本竞争力和利润率。星展集团维持对该股的买入评级和3.17新加坡元的目标价。该股下跌2.8%，报2.46新加坡元。

铁矿石价格走低，受需求疲软拖累。宝城期货分析师在一份报告中写道，随着供需平衡减弱，价格仍面临压力。他们表示，下游钢铁消费正从高位放缓，而钢厂利润率收缩继续拖累需求。库存已开始重新积累，同时更强劲的炼焦煤和焦炭价格正在重塑整个钢铁产业链的利润分配，给铁矿石带来进一步压力。大连商品交易所交投最活跃的9月铁矿石合约下跌0.6%，报每吨760.5元人民币。

Amman Mineral Internasional可能正进入一个新的盈利高峰周期，这得益于冶炼厂产能提升、矿石品位提高和大宗商品价格走强，大华继显的Benyamin Mikael在一份研究报告中表示。该券商预测，该公司2026年可能实现创纪录的盈利，这部分受到产量复苏的支持。该券商预计，公司铜精矿产量将同比增长124%，黄金产量将飙升565%。驱动因素是更高的选矿处理量，以及这家印尼铜金生产商的Batu Hijau矿场过渡到第八阶段。该券商首次覆盖该股，给予买入评级，目标价7,000印尼盾。该股上次收盘报3,290印尼盾。

马来西亚科技板块在2023年下半年可能保持积极轨迹，尽管随着投资者将焦点从估值提升转向盈利兑现，波动性可能会增加，丰隆投行分析师Toh Woo Kim和Sam Jun Kit在一份报告中表示。该板块正进入盈利上调周期，这一周期尚未在共识预测中从重估阶段得到充分反映。他们指出，得益于美国超大规模企业持续的人工智能基础设施支出，以及整个更广泛的人工智能生态系统持续的融资活动，全球背景仍然具有支撑性。然而，他们补充道，美国通胀的任何抬头或美联储更鹰派的立场都可能抑制风险偏好和科技股估值。丰隆维持对马来西亚科技板块的增持评级，将Itmax System、UWC、Frontken和Unisem (M)列为首选股。

马来西亚消费品板块可能仍是投资者的防御性避风港，尽管市场波动，但受到有韧性的国内消费和盈利可见度的支撑，RHB投行分析师Soong Wei Siang在一份报告中表示。他预计，在健康的经济增长和稳固的劳动力市场支持下，消费者支出将保持稳定，而财政支持措施和政府旅游宣传活动可能有助于缓冲下行风险。他补充道，尽管旷日持久的中东冲突可能影响市场情绪并增加成本压力，但企业因供应链多元化和充足库存而相对具有免疫力。RHB维持对该板块的增持评级，将雀巢（马来西亚）、Farm Fresh、Mr. D.I.Y. Group (M) 和 Eco-Shop Marketing 列为首选股。

韩国股市周一早盘大跌，促使市场运营商暂时停止Kospi和Kosdaq市场的交易以降低波动性。基准Kospi指数早盘一度下跌8.4%，至7477.46点，随后跌幅收窄至约6%。半导体股是跌幅最大的板块之一，三星电子股价最后下跌超过8%，SK海力士下跌约6%。这些大型芯片制造商的股价回落，部分原因是近期大幅上涨后的获利了结。韩国交易所表示，早盘期货市场的大幅下跌触发了交易限制，Kospi市场暂停交易20分钟，Kosdaq市场暂停交易5分钟。

日本股市下跌，此前强劲的美国就业数据提高了美联储可能加息的预期，并在上周五重创了美国科技股。伊朗周日向以色列发射多波导弹后，中东局势的不确定性也给市场带来压力。电子和金属股领跌。东京电子下跌5.1%，JX金属下跌5.8%。美元兑日元报160.30日元，而东京股市上周五收盘时报159.94日元。投资者正密切关注中东局势的发展。日经平均指数下跌3.7%，报64110.41点。