市场观察：聚焦美国政治与白宫政策对企业及市场的影响。以下内容全天通过道琼斯通讯社独家发布。

0358 ET——瑞士宝盛固定收益研究分析师阿方索·博尔赫斯表示，人工智能相关股票若出现更深度回调，可能重新激发美国国债的分散化配置吸引力。他指出，尽管股债相关性已转为正值，但由AI引领的下跌将类似于传统的负需求冲击——资本支出减弱、招聘放缓以及家庭财富缩水都会拖累消费和通胀。他进一步表示，数据中心及相关基础设施投资减少，可能进一步缓解对电力、设备等受限投入品的需求。瑞士宝盛建议对中期债券维持久期超配立场，并指出若AI回调加深，国债有望重获防御属性。

0143 ET——瑞典北欧斯安银行首席利率策略师尤西·希尔亚宁表示，美国国债收益率或已触及对风险情绪构成压力的高位水平。他指出，周三公布的九月消费者价格通胀数据出炉后，短端国债收益率急升而长端收益率下滑，这一分化表明风险情绪脆弱，进而有助于抑制国债收益率的上行空间。他说道：“未来数日对于判断这一走势是否会触发持续的轧空反弹至关重要。”

1659 ET——在距美国中期选举仅剩一个月之际，Kalshi正在强化其中期选举中心。这家预测市场平台推出了一项名为“我的选票”的功能，借助Ballotpedia的数据向用户展示其选票上的各项竞选，以及对应的Kalshi市场。Kalshi表示，该功能将有助于教育选民、对抗两极分化，并提升对低关注度非主流竞选的认知度，同时补充称访问中期选举中心的用户中高达80%并不进行交易。“市场是党派虚假信息的解药，”Kalshi联合创始人兼首席执行官塔里克·曼苏尔表示。“引入Ballotpedia的无党派选票信息将使我们的产品更加强大。”

0929 ET——美国农业部再次确认一笔对华大豆出口的闪售交易，这意味着该机构连续两天确认向中国售出大量大豆。美国农业部称，33万公吨大豆已售往中国，交付期为2026/27营销年度。此外，美国农业部还报告了一笔额外283,450吨大豆的闪售，交付目的地未知，同样为2026/27年度。Futures International的加里·桑德伦德在报告中指出，CBOT大豆盘前下跌0.3%，因农民将收获的大豆售往粮库及其他买家，价格承压。玉米盘前上涨0.1%，小麦盘前上涨0.4%。

0507 ET——德国商业银行的安婕·普雷夫克在报告中表示，受法国债务担忧以及市场预期美联储将进一步加息影响，欧元兑美元仍面临下行风险。本周早些时候法国国民议会开始就预算提案展开辩论后，社会党人已在试图阻挠预算。“来自法国的负面消息流因此不太可能很快消退，并将持续对欧元构成挥之不去的压力。”她同时指出，周三公布的美国通胀数据高于预期，应会强化市场对美联储将维持限制性政策的判断。LSEG数据显示，欧元上涨0.6%至1.1217美元，此前周三曾触及1.1112美元的17个月低点。