华尔街的一些批评者认为，苹果在智能手机业务上创新不足。但全新的 iPhone 17 系列似乎足以成为推动苹果重新登顶全球智能手机市场的催化剂。

根据 Counterpoint Research 的分析师观点，苹果的智能手机增长势头有望让公司在今年成为年度智能手机出货量冠军，这是 14 年来的首次，并预计这种领先地位将持续到 2029 年。上一次占据榜首的是三星。

Counterpoint 表示，苹果 AAPL 的 iPhone 17 系列在 9 月发布后正在“多个关键地区”引发关注，预计 2025 年的 iPhone 出货量将较去年增长 10%，远高于整个智能手机市场预计 3.3% 的增速。

尽管苹果今年以来的智能手机出货表现已相当亮眼，但该机构指出苹果第三季度表现尤其强劲。Counterpoint 表示，iPhone 在这一时期的出货量“超出预期”，同比增长 9%。

Counterpoint 指出，“iPhone 17 系列的发布标志着苹果常规产品线的变化。”其中 iPhone Air 取代了 Plus 型号。内存设计和定价的改变也带来了帮助。

根据监测数据，iPhone 17 在美国上市后的前四周销售量较 iPhone 16 系列（不含低价的 iPhone 16e）增长了 12%。同一时期，iPhone 17 在中国的销售量比上一代系列增长了 18%，尽管 iPhone Air 并未在中国的首发阵容中。

该研究机构预计苹果在 10 月将于中国和美国实现双位数增长。

Counterpoint 高级分析师王阳表示：“除了 iPhone 17 系列极为积极的市场反响之外，推动出货预期上调的关键动力在于更换周期已到达拐点。”

简单来说，在疫情期间购买 iPhone 的消费者如今正考虑升级。此外，从 2023 年到 2025 年第二季度，有 3.58 亿部二手 iPhone 被售出，王阳表示，这些用户将会在未来几年产生升级需求。总的来说，他认为苹果在未来几个季度拥有“庞大的需求基础”，将持续推动 iPhone 出货增长。

Counterpoint 还指出，苹果受到的美国关税影响“低于预期”，而且地缘政治紧张局势有所缓和。

Counterpoint 表示：“这不仅帮助了苹果的供应链及其多元化制造基地的努力，也促进了其关键增长地区（即新兴市场）的需求聚合。”Counterpoint 补充说，随着本币相对美元升值以及经济表现更具“韧性”，消费者信心正在增强。

Counterpoint 表示，苹果延迟推出 Apple Intelligence 功能“并未损害 iPhone 的销售”。苹果在 AI 投资上的更克制做法曾拖累股价，但过去一个月，苹果成为“七巨头”中表现最强的公司之一，因为投资者对竞争对手的大规模支出计划愈发谨慎。

D.A. Davidson 分析师 Gil Luria 早前表示：“相较其他巨头，苹果股价展现出更强韧性，因为其对 AI 周期的依赖要小得多。”

Counterpoint 预计，2025 年苹果的智能手机出货量将占全球市场 19.4%，成为智能手机制造商中的第一名。与此同时，三星预计将同比增长 4.6%，市场份额为 18.7%。

Counterpoint 表示：“随着出货量反弹以及更高价折叠机的推出，苹果也预计将在整个十年内持续成为全球智能手机市场的营收冠军。”分析师指出了几项预期中的发展，包括预计在明年上半年推出的 iPhone 17e、预计 2026 年底推出的首款折叠 iPhone，以及 2027 年的翻盖 iPhone。

Counterpoint 表示：“通过扩大不同价格段的产品线，包括不断增长的‘e’系列，以及对 Pro 和基础款发布周期的潜在调整，苹果正战略性地定位自己，以满足新兴市场中有消费追求的用户需求，并强化其在低高端市场的存在，而该细分市场预计将增长快于整体市场。”

然而，Counterpoint 指出，智能手机组件价格上涨将在 2026 年给市场带来压力，预计将放缓整个智能手机行业的增长。但分析师表示，苹果和三星拥有“整合式供应链和组件采购”能力。