本次青岛国恩科技股份有限公司（股票代码：2768.HK）计划于香港联交所进行全球发售，合计发行30,000,000股H股，其中香港公开发售部分初步分配3,000,000股（可予重新分配），国际配售27,000,000股（可予重新分配），每股最高发售价为42.00港元。完成发售后，公司总股本将增至301,250,000股，H股约占已发行股本的9.96%。具体招股日程及分配结果以最终公告为准。

\n\n公司概况 青岛国恩科技股份有限公司成立于2000年12月22日，最初主要从事化工新材料的研发与生产，后逐渐拓展至健康板块，提供明胶、胶原蛋白、空心胶囊等产品及下游应用解决方案。公司在化工板块涵盖绿色石化新材料、有机高分子复合材料，并与汽车、新能源、家电及包装等行业客户保持合作；在健康板块亦深耕纵向一体化模式，形成“大化工+大健康”双产业布局。

\n\n行业概况 公司所在的新材料及相关行业近年来增长稳健。根据披露，中国有机高分子改性材料及复合材料市场竞争度较高，领先企业合计占比较低，且下游对高附加值与环保型材料的需求不断增加。总体而言，国内外宏观环境、原材料价格及技术升级等因素均可能影响行业发展。公司在纵向一体化及持续研发投入方面积累了一定竞争基础。

\n\n财务概况 公司2022财政年、2023财政年及2024财政年收入分别为人民币13,406.4百万元、17,438.7百万元及19,187.5百万元；同期净利润分别约724.4百万元、539.6百万元及720.6百万元。2024年首十个月及2025年首十个月收入分别录得人民币15,863.1百万元及17,443.7百万元，净利润分别约544.1百万元及720.98百万元。报告显示，公司收入主要来自化工新材料及健康板块相关的产品与服务，受研发投入、市场需求和生产扩张等多重因素影响。

\n\n基石投资者及筹资用途 本次全球发售已确认多家基石投资者，包括利冠、SLD International、丞安国际、申万宏源证券、First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富、Luminous Horizon及富国香港，共同认购约7,602,000股发售股份，约占本次全球发售总数的25.3%，并承诺自上市日起计六个月内不予转让。公司预计本次全球发售的所得款项净额约为港币943.1百万元至1,172.3百万元，将主要用于在泰国及宜兴建设新生产基地、提升香港总部及生产布局以及补充日常运营资金。

\n\n主要风险因素与不确定性 公司面临的风险包括原材料价格波动、生产基地或供应链中断、市场竞争加剧、新技术迭代以及跨境经营所需的境外法律合规要求等；若下游行业需求或宏观环境发生重大变化，可能对公司业务造成影响。公司亦需关注转型升级过程中的研发及投资回报风险。所有潜在风险详见招股文件相关章节披露。