**L3Harris导弹业务IPO稳步推进，五角大楼承诺10亿美元投资** L3Harris导弹解决方案部门总裁肯·贝丁菲尔德在摩根大通工业会议上表示，公司导弹业务的首次公开募股计划正按部就班推进，预计将于今年下半年完成。贝丁菲尔德上任第三天即透露，公司在满足IPO监管要求方面进展顺利。此次分拆获得美国国防部强力支持，五角大楼承诺以10亿美元作为少数锚定投资者参与其中。贝丁菲尔德强调，业务部门已着手提升产能与生产效率，并准备好追加投资。"我们已做好投资交割准备，将按计划推进IPO进程，"他说道。此举凸显国防承包商在地缘政治紧张背景下加速业务聚焦的战略转向。

**OpenAI退出电商支付无碍Shopify，AI代理商务仍被看好** 奥本海默分析师肯·王指出，OpenAI从ChatGPT内置支付功能撤退不会对Shopify财务状况造成实质影响。他在报告中表示，尽管OpenAI暂停原生应用内结账服务，投资者无需担忧"任何财务逆风"。管理层坚持与多元AI合作伙伴协同发展，并将代理驱动商务视为长期机遇。王认为，当前AI支付技术虽面临实操难题，但这一调整并未"削弱代理商务的重要性"。随着AI商业应用场景持续深化，Shopify通过集成多平台智能代理，有望在去中心化电商生态中保持领先地位。

**软件行业并购窗口开启，DA Davidson列举潜在交易标的** DA Davidson发布报告称，当前软件板块估值处于低位，企业除股票回购外更应关注并购机会。分析师指出，若管理层确信软件在AI时代仍具价值，并购战略比单纯回购更具吸引力。"回购虽优于持有现金，但眼下几乎所有软件公司都被低估。若能同时获得战略协同效应，并购无疑是更优选择。"报告列举数项潜在增值交易：Salesforce收购Zeta Global、IBM并购JFrog、Workday考量BlackLine或Vertex、ServiceNow整合Dynatrace。甚至建议Adobe以原价75%重启Figma收购。Box、Five9、SPS Commerce及Gitlab亦被列为潜在标的，反映行业整合加速趋势。

**英伟达携手Groq强化AI推理市场，产品矩阵持续扩张** 德意志银行罗斯·西摩尔指出，英伟达与AI推理芯片制造商Groq达成的授权协议，将与其现有GPU解决方案形成互补。这一合作使英伟达能为超大规模云服务商、政府及工业客户提供更广泛的应用场景支持，进一步巩固其在半导体应用市场的领导地位。英伟达盘前股价应声上涨1.1%，显示市场对其多维度技术布局的认可。随着AI推理需求激增，英伟达通过整合专用芯片技术，正构建覆盖训练与推理全链条的生态系统。

**美光科技业绩面临高预期考验，股价年内涨幅超60%** 瑞士瑞信分析师伊佩克·奥兹卡德斯卡娅表示，美光科技作为AI内存芯片龙头，其财报将面临投资者极高期望的严格检验。该公司市值自年初以来飙升超60%，突破5190亿美元创历史新高。分析师预计其年营收将实现翻倍增长至约190亿美元。"核心问题在于业绩能否超越已处高位的预期，并支撑股价继续上行，"奥兹卡德斯卡娅强调。美光盘前交易上涨2.5%，反映市场对AI驱动存储需求持续乐观。

**苹果降低中国区游戏抽成，腾讯网易有望受益** 晨星分析师伊万·苏指出，苹果削减中国区App Store游戏开发商佣金费率，叠加谷歌降低Play Store服务费，将为腾讯和网易带来业绩利好。预计此举可使两家公司今年营业利润实现低个位数百分比增长。若华为、小米等安卓应用商店跟进降费，利润增幅可能扩大至中高个位数。晨星维持腾讯800港元、网易200美元的公允价值估算，强调两者股价仍被显著低估。腾讯最新股价报545港元，网易ADR收于118.87美元，存在较大估值修复空间。

**富士康AI服务器业务腾飞在即，大和证券看好增长动能** 大和证券研报显示，富士康AI服务器与智能电子业务有望持续高增长。董事长刘扬伟预计，随着推理需求上升及美国大型云服务商加速采用ASIC服务器，GPU与ASIC市场份额将分别稳定在80%与20%。大和认为谷歌TPU机架将于下半年开始贡献收入，到2027年规模达7200亿新台币，占鸿海AI服务器总收入的16%。此外，因客户聚焦高均价机型，富士康对内存价格上涨的敏感度较低。大和维持买入评级，目标价310新台币，当前股价报210新台币。

**花旗看好Xero外部环境改善，澳洲企业创建加速** 花旗分析师西拉杰·艾哈迈德指出，澳大利亚上市云会计软件提供商Xero正迎来多重利好。对企业和破产数据的分析显示，Xero主要市场澳大利亚和美国的公司创建速度加快，新西兰本土及英国地区的破产趋势改善。尽管业务活动对业绩的影响存在滞后性，艾哈迈德仍持乐观态度。招聘活动分析表明公司今年利润率与盈利存在上行空间，汇率变动亦构成利好。花旗给予买入评级，该股当前上涨2.6%至79.65澳元。

**中东冲突或引发氦气供应危机，亚洲芯片制造商承压** 惠誉评级警告，若中东冲突持续，亚洲芯片制造商可能面临氦气供应短缺风险。韩国最为脆弱，去年约65%的氦气进口来自卡塔尔。台湾地区同样面临风险，或需转向高成本的美国供应。若中断持续超过六周耗尽库存，制造商将面临配额紧缩与采购成本上升。即便卡塔尔设施在冲突后重启，正常交付仍需数周至数月恢复。"运输计划与合同分配的追赶期可能延长，维持现货价格高位，"分析师补充道。

**巴克莱：台湾半导体更易受中东能源中断冲击** 巴克莱经济学家指出，进入第三周的伊朗冲突对台韩半导体产业构成尾部风险。因芯片制造需稳定电力，韩国比台湾更具备核电扩容能力。台积电占台湾用电量10%，而三星电子与SK海力士合计仅占韩国总用电量5%。台湾石油储备约100天，韩国则达208天。地缘政治因素正重塑全球半导体供应链风险图谱。

**花旗：阅文集团短剧与AI动画驱动利润增长** 花旗分析师认为，阅文集团利润增长动力多元，包括短剧业务扩张与AI动画剧集盈利提升。低基数效应也有助于2026年增长。该股近一月下跌约22%，市场正在消化盈利预警。AI动画进展可能成为股价催化剂。花旗将2026-2027年调整后净利润预测下调6%-7%，目标价从38港元微调至37港元，维持买入评级。最新收盘价报30.32港元。

**AML3D获美国国防合约，肖氏合伙看好收入前景** 肖氏合伙分析师拉里·甘德勒表示，AML3D获得亨廷顿英格尔斯公司纽波特纽斯造船部门990万澳元订单，标志着其向预期收入目标迈出关键一步。预计该合约将在2027财年带来300-400万澳元收入，向甘德勒预测的3000万澳元总目标迈进重要一步。他认为AML3D可能在一个月内宣布与美国海军增材制造产能扩张相关的新消息。肖氏维持买入评级与0.40澳元目标价，该股目前报0.17澳元。