目前， Palantir Technologies Inc. 的股价承受较大压力，在接下来的几周内，股价可能还会继续经历横盘整理。

假设Palantir的股价将难以突破85美元这一水平（大约是其历史高点），本文将介绍“看跌认购价差”（bear call spread）策略。

什么是看跌认购价差？

“看跌认购价差”是一种期权策略，包括以下两步操作：

1. 卖出一个虚值认购期权（即行权价高于当前股价的期权）。

2. 同时买入一个行权价更高的虚值认购期权，作为保护。

这种策略的盈利方式包括：

• 如果股价下跌，能获利；

• 如果股价横盘不动，也能获利；

• 即使股价略有上涨，只要在到期日未超过卖出的认购期权的行权价，也能获利。

Palantir案例

假设使用2025年2月21日到期的期权，构建一个行权价分别为85美元和90美元的看跌认购价差：‌$PLTR Vertical 250221 85C/90C$  ‌

• 这个价差可以以约1.30美元的价格卖出（对应每份合约的130美元期权费）。

• 最大收益为130美元（即收到的期权费）。

• 最大损失为370美元（买卖期权的差价减去收到的期权费）。

通俗点说：如果认为Palantir股价接下来不会突破85美元，这个策略可以用较小的风险换取不错的收益。不过，要记住期权交易也有其风险哦！

如果到2月21日Palantir的股价收于85美元以下，那么整个期权组合（价差）将失去价值，交易者可以保留全部130美元的期权费收入，这就是该策略的最大利润。

如果到2月21日Palantir的股价收于85美元以上，卖出期权的交易者将面临360美元的最大损失。

尽管有些期权交易可能面临无限损失的风险，但“看跌认购价差”是一种风险明确的策略，你在交易前就能知道最坏的结果。