最新股市动态聚焦权益市场。麦格理指出，Sigma Healthcare与英国Boots药妆连锁的收购谈判前景，很大程度上取决于该业务的未来展望。作为产品类别，健康与美容领域正顺风顺水。这笔交易或能将Sigma的每股收益提升2%。然而，麦格理强调，“达成一项有吸引力交易的关键在于能否释放其他价值。”这可能包括审视Boots的业务结构，例如探索特许经营模式的潜力。同时，Sigma现有Chemist Warehouse模式的效能以及英国的整体前景也至关重要。该机构表示，“若能对这些或其他潜在举措感到安心，对于推进交易并提升其吸引力将至关重要。”麦格理给予Sigma“跑赢大盘”评级。

自一月份以来，Wesfarmers的股价表现相较于其他非必需消费品零售商更为坚挺，这改变了麦格理对该股的看法。该机构表示：“由于缺乏估值支撑，且短期内没有推动额外盈利增长的催化剂，我们将评级从‘跑赢大盘’下调至‘中性’。”Wesfarmers于周三举行了投资者日活动。麦格理对其业务质量与战略的再次展现印象深刻。该机构预计，Bunnings和Kmart将继续为集团驱动回报，同时也强调了Wesfarmers健康与锂业务释放的积极信号。Wesfarmers股价目前下跌0.3%，报83.15澳元，而麦格理的目标价为85澳元/股。

日本股市走低，对伊朗冲突的担忧重燃以及能源成本上升构成压力。科技和机械类股领跌。软银集团下跌6.7%，IHI下跌7.4%。美元兑日元报160.50，而周三东京股市收盘时为160.37日元。在美国对伊朗发动新一轮攻击后，投资者正密切关注中东局势发展。日经225指数下跌2.7%，报62472.10点。

在美国股市因通胀担忧和中东冲突而大跌后，澳大利亚股市看来将在开盘时走低。周四交易开始前，ASX股指期货下跌超过0.8%，预示着澳大利亚S&P/ASX 200基准指数将回吐前一交易日0.6%的涨幅。由于美国CPI触及三年高位，道琼斯工业平均指数遭遇自去年十月以来最糟糕的单日表现，下跌1.9%。纳斯达克综合指数下跌2.0%，标普500指数下跌1.6%。在ASX开盘前，Westpac银行表示，受经济不确定性和拟议的税收制度改革影响，自2025年底以来，平均月度抵押贷款申请量下降了约18%。

杰富瑞分析师Atul Goyal认为，若没有一款支柱性的马里奥游戏，任天堂本财年可能难以实现有意义的营业利润增长并超越指引。由于2026年产品线中没有3D马里奥游戏来抵消预计达1000亿日元的内存成本逆风，且在接下来两个季度也看不到能弥补这一缺口的催化剂，该股向2025年末水平的复苏可能将被推迟。他指出，尽管时间线被延长了大约一个财年，但任天堂的核心投资逻辑依然成立。杰富瑞维持对该股的“买入”评级，并正在等待管理层后续沟通后重新评估其预测。该股上次收盘下跌6.8%，报7215日元。

由于对伊朗冲突和能源价格走高的担忧重燃，日本股市很可能下跌。新加坡交易所的日经指数期货下跌1.9%，报63080点。美元兑日元报160.53，而周三东京股市收盘时为160.37日元。投资者正聚焦于美国对伊朗发动新一轮攻击后的中东局势发展。日经225指数周三下跌1.9%，收于64179.27点。

对杰富瑞而言，从Wesfarmers的战略日中得出的一个结论是，管理层对Bunnings家居装修连锁店的前景充满信心。尽管宏观经济前景恶化，且近期影响住房行业的税收政策有所变化。分析师Michael Simotas表示，管理层的信心反映了Bunnings在特定品类（如工装和露营装备）的扩张，以及其门店网络的增长。Bunnings还计划在未来12至18个月内扩大其大型家电产品范围。这可能对JB Hi-Fi、Harvey Norman，尤其是The Good Guys产生影响。杰富瑞指出：“家电产品为美国家居装修同行贡献了可观的销售额（8-15%）。类似的渗透率将意味着Bunnings可能获得约20亿澳元的销售额，但这不会迅速实现。”该机构维持对Wesfarmers的“持有”评级。

甲骨文联席首席执行官Mike Sicilia在分析师电话会议上表示，公司合同的性质有助于其免受零部件成本通胀的影响，尤其是因内存技术短缺导致的成本上升。当公司拥有确定性时，无论是基于现有产能还是锁定的零部件价格，都会签署固定价格合同。否则，他表示，当零部件成本似乎多变时，公司会签署浮动合同。“当成本确实上升时，我认为我们有一套非常健全的机制，确保甲骨文不会面临利润率下降的局面，”他说道。

甲骨文将在其整个业务中实施基于结果的定价模式，延续了软件公司从基于席位订阅定价转向更适配人工智能工具模式的趋势。联席首席执行官Clay Magouyrk告诉分析师：“我们还在引入基于结果的商业模型，使定价直接与所获得的价值挂钩。”首席财务官Hillary Maxson补充说，此举将帮助客户评估其人工智能支出的回报。她表示，这尚处于“早期阶段”，但新模型“无疑引起了客户的极大共鸣。他们欣赏这种透明度。”

甲骨文表示，随着大型人工智能客户愿意为GPU预付费用或自行提供硬件，公司预计将减少为资助其人工智能基础设施扩建而筹集的资本。公司报告称，剩余履约义务为6380亿美元，较上一季度增加850亿美元，其中大部分增长来自预付或自供GPU的客户。公司表示：“我们大型AI合同中预付和客户自供硬件的部分现已达到750亿美元。这大大减少了甲骨文为扩建AI数据中心所需筹集的资本。”

甲骨文表示，其Oracle Health业务在当前财年将开始以两位数增长，这得益于人工智能的推动。公司在第四季度财报中称：“Oracle Health应用套件将很快包含一个全新AI版本的Cerner医院和诊所患者护理管理系统”，并补充说“这只是Oracle Health业务扩张的开端”。公司表示，其医疗保健AI工作将加速药物发现研究以及临床试验的监管审查，并指出医生可以利用AI来分担行政工作，从而有更多时间与患者相处。甲骨文表示：“我们相信AI即将彻底改变医疗保健行业。”

美国股市大幅下跌，因5月份CPI同比涨幅达到4.2%的三年高位，同时特朗普总统承诺在美军直升机被击落后对伊朗发动更多攻击。通胀受能源成本上升推动，而紧张局势加剧也导致油价再次上涨。必需消费品板块表现出惊人的韧性，Caseys General Stores在公布强劲季度业绩后股价飙升20%，领涨该板块。工业和材料板块表现最差。道琼斯工业平均指数下跌953点，或1.9%，至49918点；标普500指数下跌1.6%，至7266点；纳斯达克综合指数下跌2%，至25169点。