CoreWeave收盘报81.58美元，跌7.77%。

当日期权大单呈现显著空头特征，一笔1281.05万美元净支出的同向双买PUT组合成为最醒目的方向性押注，同时亦有470.00万美元净收款的牛市看跌价差以收租方式表达偏多观点。

期权指标分析

CRWV当前隐含波动率（IV）为78.95%，IV百分位为11.55%，处于较低区间，说明其隐含波动率在历史分布中偏低，当前期权定价相对便宜。结合IV/HV比率1.57来看，隐含波动率仍高于历史波动率，表明市场对未来波动的预期高于过去已实现波动，但从历史位置角度看，整体仍属于波动率偏低、期权估值不贵的状态。

Call/Put成交量比为0.86，显示当日Put成交相对活跃，与偏空的大单情绪相互印证。

大单交易

一笔规模达1281.05万美元净支出的同向双买PUT组合，是当日最醒目的方向性押注。该组合同时买入2026-10-16到期的120.0 PUT和115.0 PUT，两腿均为实值PUT，在当前股价81.58附近的背景下，这类双腿同向买入更像是对中长期下行风险或大幅波动的集中押注。由于两腿都属于买入PUT，资金明确支付权利金换取下跌保护与杠杆敞口，体现出较强的防御与偏空取向，也说明有资金认为CoreWeave后续股价仍存在进一步走弱的空间。

一笔规模达470.00万美元净收款的Bull Put Spread（牛市看跌价差），则代表了大额资金以收租方式表达偏多观点。该组合卖出2027-03-19到期的100.0 PUT，同时买入同到期的65.0 PUT，其中卖出的100.0 PUT为实值、买入的65.0 PUT为虚值，整体属于典型的牛市看跌价差策略。交易者通过收取净权利金，押注股价未来维持在相对更高区间，或者至少不出现超预期深跌；买入更低执行价PUT则起到尾部风险保护作用。这类策略通常不是激进追涨，而是偏向在可控风险下博取股价企稳、震荡或温和回升的结果。

整体来看，CoreWeave期权大单情绪明显偏空，且空头资金占据主导。最突出的特征是大额买入PUT与方向性PUT组合频繁出现，说明市场对后续下行风险和波动放大的担忧较强；虽然也有牛市看跌价差、卖出PUT以及看涨价差等偏多交易存在，反映部分资金在低位尝试收租或押注企稳，但无论从主导性还是进攻性来看，空头表达都更坚决。综合判断，当前大单资金对CoreWeave的态度仍以谨慎防御和偏空布局为主。

策略参考

卖方若以收租为主，可关注IV百分位仍处低位带来的保护有限，建议选择OTM概率较高的执行价，例如短期卖出低于70.00的PUT或高于95.00的CALL以降低被行权风险；若不愿承担过多保证金，可采用牛市看跌价差或熊市看涨价差等组合策略控制裸露方向敞口。