**英镑成8月最佳表现主要货币，经济韧性支撑汇率**

格林威治时间10:11，英镑成为8月以来表现最佳的主要货币，这得益于英国经济对伊朗战争引发的能源价格冲击展现出超预期的韧性。MUFG银行外汇策略师Lee Hardman指出，周四数据显示，英国经济继第一季度增长0.6%后，第二季度环比扩张0.4%。尽管劳动力市场疲软及近期通胀低于预期，已减轻了英国央行加息的压力，但这并未削弱英镑。他分析称，这暗示英镑的上涨动力来自更强劲的经济增长和依然颇具吸引力的收益率。目前，英镑兑美元上涨0.3%，报1.3525美元；欧元兑英镑下跌0.1%，报0.8540英镑。

**通胀忧虑升温，市场押注英国央行2026年加息**

油价攀升加剧了通胀担忧，市场因此上调了对英国央行2026年加息的预期。在美国周四威胁可能无限期维持对伊朗港口的封锁后，布伦特原油价格攀升1.7%，至每桶88.5美元。由于英国是石油净进口国，其经济对油价波动非常敏感。根据LSEG数据，目前投资者预计英国央行到年底前累计加息27个基点，较周四的定价提高了2个基点。

**赞比亚总统选举平稳，铜矿投资风险缓解**

赞比亚作为非洲第二大工业金属铜生产国，其总统选举在周四和平结束后，铜矿行业面临的风险正在减弱。Pangea-Risk公司非洲风险预测主管Zaynab Hoosen表示，自总统哈凯恩德·希奇莱马五年前上任以来，投资者已向赞比亚铜矿行业投入了高达100亿美元的资金。然而，在全球铜需求激增的背景下，政府面临越来越大的压力，需要确保矿业繁荣带来经济效益。Hoosen在报告中强调：“赞比亚的选举正值全球大国争夺非洲关键矿产供应链立足点的关键时刻，总统希奇莱马以连任热门人选的姿态进入投票。”

**霍尔木兹谈判僵局，油价飙升逾1.5%**

由于霍尔木兹海峡的谈判陷入僵局，且美国准备向中东派遣新的航母，油价涨幅超过1.5%。欧洲早盘交易时段，布伦特原油上涨1.6%，报每桶88.45美元；WTI原油期货上涨1.9%，至每桶82.78美元。两大基准指数在经历前一交易日因需求前景疲软和美国库存大幅增加而下跌后，本周均有望录得近6%的周涨幅。MUFG分析师Soojin Kim指出：“缺乏持久的霍尔木兹协议，以及霍尔木兹和红海持续存在的威胁，将使油价中嵌入相当大的地缘政治溢价。”同时，据《华尔街日报》援引美国官员消息，美国军方正计划用“乔治·华盛顿”号航母替换“亚伯拉罕·林肯”号，作为中东定期部署计划的一部分。

**油价推高通胀担忧，英欧债券收益率攀升**

受原油价格上涨加剧通胀持续风险影响，英国和欧元区国债收益率跟随美债收益率走高。在美国国防部长皮特·赫格塞斯周四表示可能无限期维持对伊朗港口的封锁后，布伦特原油价格上涨1.5%，至每桶88.38美元。此外，周四美国30年期国债拍卖的中标收益率高达5.216%，创下25年新高。这凸显了在财政和通胀担忧下，投资者要求持有长期主权债券获得高额补偿。Tradeweb数据显示，英国10年期国债收益率上涨3.3个基点，至4.985%；德国10年期国债收益率上涨2.6个基点，至3.160%。

**Frencken集团进入增长快车道，DBS维持买入评级**

新加坡半导体设备制造商Frencken集团似乎正进入一个更强劲的增长阶段，其下半年业绩可能更佳，并有望延续至2027年。DBS集团研究分析师Lee Keng Ling表示，得益于半导体、医疗设备和工业自动化需求的增强，公司第二季度利润同比增长12%。她补充道，随着半导体周期上升，客户需求增强，公司的前景日益光明。产能扩张、有机增长和选择性并购交易应能推动Frencken在2028年或更早实现10亿新加坡元的营收目标。DBS维持其买入评级和3.76新元目标价。该股目前下跌5.7%，报2.63新元。

**美伊冲突僵局推高油价，比特币承压下跌**

美伊冲突持续陷入僵局，推高了油价，从而降低了对风险资产的需求，比特币因此下跌。美国国防部长赫格塞斯周四表示，美国可以无限期维持对伊朗港口的封锁，因为可以轮换舰船进出。Jefferies经济学家莫希特·库马尔警告说：“我们仍然担心，目前危机没有简单的出路。”他认为，伊朗不会放弃对霍尔木兹海峡的控制，美国也不会接受伊朗收取该航道的通行费，而伊朗拥有时间优势，且对经济阵痛的容忍度更高。LSEG数据显示，比特币下跌0.4%，至63,140美元。

**美债收益率与油价齐升，美元承压走软**

由于近期美国数据削弱了美联储加息的前景，而油价上涨又推高了国债收益率，美元承压下跌。上周疲软的劳动力市场数据，结合本周温和的消费者和批发通胀数据，已促使市场削减对美联储加息的押注。在美国威胁将无限期维持对伊朗的海上封锁后，油价上涨。与此同时，周四30年期国债拍卖收益率创下2001年以来新高，凸显了美国财政方面的担忧。Tradeweb数据显示，DXY美元指数下跌0.1%，至99.854。30年期美债收益率上涨1.7个基点，至5.228%；10年期美债收益率上涨1.8个基点，至4.659%。