科技、媒体与电信领域最新市场观察。0721 ET - 贝伦贝格分析师指出，Filtronic有史以来最大的一笔订单标志着该公司今年在运营层面取得了非凡进展。这家防务与航空航天电信公司从埃隆·马斯克的SpaceX手中赢得了一份价值6810万美元的后续订单，为其提供高频电信技术。分析师称：“这笔创纪录的订单是对双方合作关系的有力背书，也印证了Filtronic能够满足SpaceX的质量要求和生产节奏。”尽管该股已从5月高点回落，贝伦贝格仍看好其显著上行空间，给予买入评级，目标价440便士。Filtronic股价上涨6%，报273便士。0523 ET - 欧洲芯片股大幅跳涨，此前有报道称三星电子正在提高其存储芯片价格。据韩国财经日报《每日经济新闻》报道，三星在与客户就HBM4存储芯片进行谈判时报价约为每吉比特4美元——是其当前价格的三倍。三星的欧洲供应商股价随之攀升，欧洲AI相关股票整体走高。欧洲市值最高的公司阿斯麦上涨2.2%，ASM International攀升4.7%。模拟芯片制造商英飞凌和意法半导体分别上涨6%和3.3%。与AI基础设施建设相关的股票同样走高，西门子能源上涨2.6%，普睿司曼上涨4%。0424 ET - 欧洲半导体公司股价处于上涨区间，市场对人工智能相关股票的胃口持续升温。本周早些时候，存储芯片制造商美光科技公布了强劲的季度业绩，并表示需求将在未来数年保持旺盛。在欧洲市场，荷兰半导体设备制造商阿斯麦及其规模较小的竞争对手ASM International股价分别上涨2.3%和4.1%。荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries上涨2.6%。德国芯片制造商英飞凌科技股价攀升4.6%。意法半导体上涨2.7%。与此同时，E-mini纳斯达克100期货合约上涨0.8%，预示美国科技股将高开。0330 ET - Counterpoint Research分析师Shivani Parashar在一份报告中表示，联发科过去几年在高端智能手机芯片市场的地位持续增强。她指出，自2022年推出Dimensity 9000芯片以来，联发科借助与中国智能手机制造商更深层次的合作，在旗舰安卓手机中的渗透率不断扩大。她说，近期发布的Dimensity 9600 Pro是联发科高端化进程中的又一重要步骤。她特别提到，这一时机尤为关键，因为高端智能手机细分市场正步入内存价格上涨带来的更具挑战性的成本环境。她补充道，联发科在高端智能手机芯片领域面临高通、三星电子以及华为旗下海思半导体等多家竞争对手。该股最新收盘下跌0.6%，报4950新台币。0224 ET - 大华继显分析师在一份研究报告中表示，Telkom Indonesia (Persero)可能受益于其批发光纤连接业务分拆至Telkom InfraCo的第二阶段完成。分析师称，此次完成将进一步把该业务整合进Telkom InfraCo，在潜在战略股权出售之前强化其规模。此外，管理层正在评估是否在推进战略投资者流程之前整合更多光纤资产，这有可能进一步扩大Telkom InfraCo的体量。该券商维持该股买入评级，但将目标价从3600印尼盾下调至3300印尼盾，部分反映了Telkom InfraCo价值释放可能需更长时间。该股下跌0.4%，报2240印尼盾。0017 ET - 杰富瑞的Hiroko Sato在一份报告中指出，乐天集团旗下移动业务在与KDDI修订漫游协议后，短期内可能面临用户增长暂时放缓以及潜在的网络质量中断。该分析师表示，KDDI决定自10月1日起大幅削减对乐天的漫游支持，这标志着移动业务向完全自给自足网络转型的一个重要里程碑。她认为，从长远来看，这将带来显著的成本节约，支撑移动业务的盈利能力。杰富瑞将乐天集团的目标价从1000日元下调至775日元，维持持有评级，等待移动业务运营前景更加明朗。该股下跌3.5%，报657.7日元。2333 ET - 大华继显分析师在一份报告中表示，得益于多个关键业务的持续增长以及融资成本下降，True Corp.第三季度盈利应保持韧性。分析师指出，这家泰国电信公司的核心服务收入第三季度应继续增长，受移动、宽带和电视业务的健康表现推动。在移动和宽带业务持续增长以及有效利率下降的助力下，该公司有望实现2026年EBITDA增长9%的指引。该券商将该股目标价从15.70泰铢上调至16.50泰铢，维持买入评级。该股上涨0.8%，报12.60泰铢。2250 ET - 大华继显分析师Willinoy Sitorus和Andrew Agita Buntoro在一份报告中表示，Telkom Indonesia可能面临近期执行风险，因管理层变动和资产重组带来一定不确定性。他们指出，公司的提前退休计划和更广泛的组织精简应能逐步提升效率，但重组成本可能继续压制近期盈利。将Telkom Indonesia的批发光纤连接业务整合进Telkom InfraCo，可在潜在战略股权出售前增强其规模。大华继显维持买入评级，但将目标价从3600印尼盾下调至3300印尼盾。该股下跌0.4%，报2240印尼盾。2243 ET - CGS International分析师Prem Jearajasingam在一份报告中表示，CelcomDigi定于11月发布的第三季度业绩可能成为近期催化剂，因其估值不高且股息收益率健康。他预计，CelcomDigi收购马来西亚国有5G基础设施公司Digital Nasional股份的交易可能在数周内完成。他认为，这将使CelcomDigi及其他新股东能够精简Digital Nasional的运营、减少亏损并支持高效的5G部署。他提到，Digital Nasional近期52亿林吉特的融资可能减少目前预期来自CelcomDigi和Maxis的资本出资，不过融资结构的细节仍不明朗。CGS维持CelcomDigi增持评级，目标价维持在2.84林吉特。该股持平于2.51林吉特。2157 ET - 大和资本的分析师Thomas Y. Kwon和Joon Lee表示，韩国互联网巨头Naver第三季度盈利可能承压，因其核心平台服务收入增长疲软。他们预计，受9月中秋节假期影响，广告和电商两大板块收入将出现季节性温和增长。他们指出，公司第三季度营业利润可能同比下降5.2%至5410亿韩元，营业利润率从上年同期的18.2%收窄至15.5%。他们还提到，与人工智能基础设施相关的高额资本支出和运营成本也在拖累盈利。大和将该股目标价从273000韩元下调至270000韩元，但维持买入评级。该股上涨0.2%，报191500韩元。2155 ET - 杰富瑞的Hiroko Sato在一份报告中表示，GMO Internet Group的估值未能充分反映网络安全需求带来的长期增长机遇以及该公司在国家安全相关项目中日益增长的敞口。该分析师指出，网络安全需求仍是一个结构性增长驱动力。她表示，下半年盈利还应受益于其互联网安全业务递延销售的确认以及持续的利润率改善举措。尽管由于缺乏全公司指引以及加密资产持续疲软，盈利能见度仍低于同业，但杰富瑞认为这些因素在当前股价水平上已被充分定价。该美国银行给予该股买入评级，目标价5000日元。该股下跌1.0%，报3939日元。2103 ET - 丰隆投资银行分析师Toh Woo Kim在一份报告中表示，随着马来西亚进入更强的半导体周期，人才正成为关键制约因素，可能限制企业将需求和投资转化为收入和盈利的速度。他的分析显示，本地企业员工流失率在14%至26%之间，远高于在马来西亚的跨国公司及区域同业的7%至10%。据估算，约84%至90%的招聘用于替换离职员工，净劳动力增长仅在3%左右，这其中还不包括外包半导体封装和测试公司。他认为，年轻员工占招聘和离职的大多数，推高了培训成本，并可能拖累生产率。他补充道，流失率较低的企业可能拥有执行优势，而持续的人员流动可能加大交付风险。