Data I/O 2025财年Q2业绩会总结及问答精华:UFS闪存技术突破与新产品发布推动增长

业绩会速递
08/05

【管理层观点】
公司管理层强调了在2025年第二季度的预订增长和活动改善,预订量达到580万美元,高于2025年第一季度的460万美元和2024年第二季度的560万美元。管理层指出,主要系统订单和预期产品发布是推动增长的关键因素。公司正在积极解决UFS闪存的产量问题,并表示这是工程团队的主要工作重点。战略投资总计48万美元,被认为是技术进步和管理过渡的必要支出,预计在CFO交接过程中还会有额外支出。公司继续依赖汽车电子部门作为主要预订来源,领导层承认这一业务集中风险。关税和贸易问题持续存在,影响了欧洲和美洲的设备支出,而适配器和服务的经常性收入则抵消了新系统业务的波动。

【未来展望】
管理层表示,所有里程碑都按计划进行,尽管时间表有些紧张。预计在2025年下半年将推出新的通用编程平台,并在2026-2027年将产品线整合到一个平台上。公司计划在全球范围内举办六次主要产品发布活动,预计将增加潜在客户的生成。新的核心平台投资目标是UFS闪存设备的99.8%-99.9%的产量,目前在新接触技术的测试样本上已实现100%的产量(基于2025年第二季度的小样本量)。

【财务业绩】
净销售额——2025年第二季度净销售额为550万美元,低于2025年第一季度的620万美元,高于2024年第二季度的510万美元。2025年第一季度的销售额因一大笔一次性订单而增加。
预订量——2025年第二季度预订量为580万美元,高于2025年第一季度的460万美元和2024年第二季度的560万美元;6月宣布了一大笔订单,活动持续到2025年第三季度。
积压订单——截至2025年6月30日,积压订单为280万美元,比2025年3月31日减少20万美元;新订单尚未完全影响积压订单。
毛利率——2025年第二季度为49.8%,相比2025年第一季度的51.6%和2024年第二季度的54.5%;大订单的产品组合和系统配置被认为是毛利率压力的原因。

【问答摘要】
问题1:关于48万美元的支出,Todd,能否告诉我们这些支出如何影响损益表,特别是关于CFO服务的双重计数问题?
回答:这些支出主要影响G&A类别,因为IT支出、财务支出和HR支出都在这一类别中。大部分咨询费用也在这一类别中。预计这些支出将在年底前结束。我们已经识别出约51.2万美元的IT年度支出减少,预计在年底前完成。

问题2:能否详细谈谈Data I/O在UFS闪存方面的改进,特别是如何提高产量?
回答:UFS闪存的复杂性驱动了我们对核心平台的投资。我们需要达到99.8%-99.9%的产量,这是闪存设备的典型产量。我们已经在测试中实现了100%的产量,但样本量较小。我们正在尝试其他接触技术,以提高设备接触能力。

问题3:毛利率在过去几年中处于低点,能否详细说明原因以及对下半年的预期?
回答:第二季度的订单来自一个大客户,系统配置较少,导致毛利率下降。下半年我们有广泛的产品组合,预计毛利率会有所改善。

问题4:公司是否有计划扩展到汽车电子以外的领域?
回答:我们正在积极寻求扩展到其他领域,但目前汽车电子仍是主要业务。我们计划通过六次主要产品发布活动来推动新客户的生成。

问题5:关于中国的140万美元EV订单,这代表了什么样的市场渗透?
回答:这是一个现有客户的订单,增加了他们的需求。我们已经解决了UFS技术问题,获得了订单。预计UFS和NVMe技术的市场需求将继续增长。

【情绪分析】
分析师和管理层的语气积极,管理层对解决UFS闪存问题和新产品发布充满信心。分析师对公司的战略投资和未来展望表示认可。

【季度对比】
| 关键指标 | 2025年Q2 | 2025年Q1 | 2024年Q2 |
| --- | --- | --- | --- |
| 净销售额 | 550万美元 | 620万美元 | 510万美元 |
| 预订量 | 580万美元 | 460万美元 | 560万美元 |
| 积压订单 | 280万美元 | 300万美元 | 未提供 |
| 毛利率 | 49.8% | 51.6% | 54.5% |
| 运营亏损 | 84.4万美元 | 未提供 | 56.6万美元 |

【风险与担忧】
积压订单减少20万美元至280万美元,毛利率从2024年第二季度的54.5%下降至2025年第二季度的49.8%。运营亏损加深至84.4万美元,主要由于48万美元的一次性支出。汽车电子预订量占比增加至66%,管理层认为这是一个业务挑战。关税和贸易问题持续存在,影响了欧洲和美洲的设备支出。

【最终收获】
Data I/O在2025年第二季度的业绩表现显示出预订量的显著增长,主要得益于解决UFS闪存技术问题和即将推出的新产品。尽管毛利率有所下降,但公司通过战略投资和管理过渡来推动技术进步和未来增长。汽车电子仍是主要业务,但公司正在积极寻求扩展到其他领域。关税和贸易问题仍然是一个挑战,但适配器和服务的经常性收入提供了稳定的基础。总体而言,公司对未来充满信心,预计下半年将有更好的表现。

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