【管理层观点】
富国银行管理层表示，2025年第二季度的业绩反映了公司在实现更强劲财务结果方面的进展。净收入、稀释每股收益和有形普通股本回报率（ROTCE）均较上一季度和去年同期有所上升。管理层强调，资产上限的解除为存款和资产负债表扩展提供了新的灵活性。

【未来展望】
管理层预计2025年净利息收入（GAAP）将与2024年的47.7亿美元大致持平，略低于此前的预测。非利息费用预计约为542亿美元。公司计划在2025年第三季度将普通股股息提高12.5%至每股0.45美元，等待董事会批准。

【财务业绩】
富国银行2025年第二季度的GAAP净收入为55亿美元，GAAP稀释每股收益为1.60美元，均较上一季度和去年同期有所增加。ROTCE达到15%，包括商户服务合资企业的收益。净利息收入较上一季度增加2%，非利息收入同比增长4%。

【问答摘要】
问题1：关于NII（净利息收入）的展望，您能否谈谈下半年贷款增长的假设？
回答：在消费者方面，预计抵押贷款组合将略有下降，信用卡和汽车贷款将有小幅增长。在商业方面，预计企业投资银行业务将有适度增长。

问题2：您对今年的总收入展望如何？
回答：投资咨询费和市场活动的收入预计将保持稳定或略有增长。存款费和卡费的季节性活动也将符合预期。

问题3：资产上限解除后，您对中期回报目标有何看法？
回答：我们将继续专注于增长和提高回报。预计未来将有更多资本用于支持客户和经济增长。

问题4：在资本回购方面，您是否计划增加回购规模？
回答：我们有更多的资本灵活性，将优先用于有机增长，但也会考虑股票回购。

问题5：零售存款的增长预期如何？
回答：我们将更积极地进行市场营销和分支机构扩展，预计零售存款将有所增长。

问题6：在NII方面，您对贷款收益的预期如何？
回答：竞争激烈，贷款收益增长有限，但预计存款成本将继续下降。

问题7：您对商业和工业贷款的增长有何看法？
回答：我们在多个行业中看到了增长，包括基金融资、TMT、工业和医疗保健。

问题8：您是否计划进一步剥离非核心业务？
回答：铁路设备租赁业务是最后一个大规模剥离的业务，目前没有其他计划。

【情绪分析】
分析师和管理层的语气总体积极，管理层对未来增长和回报目标充满信心，但也强调了谨慎和逐步推进的策略。

【季度对比】
| 关键指标 | 2025年Q2 | 2025年Q1 | 2024年Q2 |
|-------------------|----------------|----------------|----------------|
| 净收入（亿美元） | 55 | 53 | 50 |
| 稀释每股收益（美元）| 1.60 | 1.50 | 1.40 |
| ROTCE | 15% | 14% | 13% |
| 净利息收入（亿美元）| 213 | 210 | 200 |
| 非利息收入（亿美元）| 348 | 340 | 335 |

【风险与担忧】
管理层指出，商业房地产贷款组合存在持续风险，预计将有额外损失，但在预期范围内。汽车收入同比下降15%，反映了该领域的持续逆风。

【最终收获】
富国银行2025年第二季度的业绩显示出公司在多元化增长和费用控制方面的显著进展。资产上限的解除为公司提供了新的增长机会，管理层计划利用这一灵活性推动有机增长和股东回报。尽管面临一些挑战，管理层对未来的增长和回报目标充满信心。