上市与发行概况 北京君正集成电路股份有限公司(下称“君正股份”)完成全球发售,合计发行31,287,300股H股(未含15%超额配股权)。发售价定为每股100.00港元,对应募资总额约31.29亿元,扣除相关开支后,预计净募资约30.55亿元。公司H股将于2026年8月25日(星期二)在香港联合交易所主板挂牌,股票代码为03223,每手买卖单位100股。
香港发售情况 本次香港公开发售获141,851份有效申请,认购倍数高达927.37倍,成为年内少见的“超火爆”新股之一。公开发售股份最终维持3,128,800股,占全球发售10%,未触发回拨机制。
国际发售情况 国际配售部分获101名承配人参与,整体认购倍数约8.43倍。最终配售28,158,500股H股,占全球发售90%,并预留15%超额配股权(4,693,000股)以应对后续超额分配。
基石投资者阵容 君正股份引入11家基石投资者,共计认购15,034,000股,约占全球发售后已发行H股的48.05%,占公司扩大后总股本的2.92%。主要基石投资者及配售规模如下: 1. Emerald Prime:4,706,800股 2. 广发基金:2,353,400股 3. Perseverance Asset Management:757,000股 4. 上海高毅与华泰资本投资:784,400股 5. 新加坡华勤:1,176,700股 6. 工银理财:1,176,700股 7. Arrow Target:1,019,800股 8. 汇添富(香港):941,300股 9. 奇点资产:941,300股 10. Heading Pioneer 10 Fund LPF:784,400股 11. Dream’ee HK基金:392,200股
上述基石投资者的锁定期为自上市日起6个月,即至2027年2月24日止。基于锁定安排,基石持股不计入自由流通量(Free Float)。按最终发售价及发行规模测算,君正股份上市后的公众持股市值约31亿港元,高于《上市规则》第19A.13C条要求的30亿港元门槛。
股权与配售集中度 国际配售中,最大单一承配人获配4,706,800股,占国际配售16.72%,占全球发售后已发行H股0.91%。前五大承配人合计获配13,937,500股,占国际配售49.50%;前十大全部合计21,165,700股,占国际配售75.17%。前25名承配人持有的H股占全球发售后H股总数的5.67%。公告特别提示,由于较高比例股份集中于少数股东,二级市场交易中即便小额买卖亦可能引发股价显著波动,投资者应保持谨慎。
中介团队 国泰君安证券(香港)有限公司担任独家保荐人、保荐人兼整体协调人,并与多家机构共同出任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。该公司同时担任稳定价格经办人,可在上市后的30日稳定股价,但并无强制义务。
上市安排 君正股份H股将于2026年8月25日早上9时在香港联交所主板正式买卖,股份代号03223,买卖单位为每手100股。
合规与风险提示 1. 若在上市当日上午8时前触发招股章程所述终止条款,香港包销协议可能被终止,全球发售亦将告无效。 2. 联交所已就向若干现有股东及基石投资者配售股份、以及向关联客户配售事宜,分别依据《上市规则》及《配售指引》授出相关豁免或同意。 3. 稳定价格机制自上市日起30日内适用,期间可在香港及其他司法管辖区进行市场稳定操作。稳定期结束后,H股需求或将减少,股价存在下行风险。
君正股份A股自2011年起已在深圳证券交易所创业板上市,此次赴港发行补全“A+H”资本版图。后续市场表现仍将取决于投资者对公司基本面及行业前景的判断,投资者需注意相关市场及政策风险。