美国国债收益率几无变动，伊朗战事进入第三个月，石油贸易正常化仍无迹象。原油期货微跌，但坚守在每桶100美元上方。明尼阿波里斯联储主席卡什卡利与克利夫兰联储主席哈马克在各自声明中表达了战争引发的通胀忧虑，解释为何反对央行暗示降息为下一步最可能举措的沟通。华尔街日报调查共识显示，美国4月制造业PMI预计从52.3微升至53.9。10年期收益率报4.386%，昨日为4.389%；两年期收益率从3.883%微升至3.888%。

加拿大航空股价预计"将继续承压，因显著攀升的航空燃油成本将在未来几个季度拖累盈利"。加拿大国家银行分析师卡梅隆·多尔克森在报告中指出。年初至今该股下跌3.3%，报18.65加元，霍尔木兹海峡紧张局势推高了油价。多尔克森称航空旅行需求"看似稳固"，但预计行业运力将因燃料成本上涨而削减。"今夏行业运力增长加快，尤其是国内和跨大西洋航线，可能使提价更具挑战性。"

4月英国制造业PMI上修与其他指标相符，显示经济在能源价格飙升背景下表现坚韧。潘西恩宏观经济指出，4月制造业PMI为53.7，高于初值53.6和3月的51.0。经济学家认为，这暗示在4月21日初值调查期结束至4月27日最终调查期结束期间，尽管油价大涨，市场情绪仍有所改善。新订单、出口订单和就业均有好转。尽管部分需求反映企业提前应对预期中的供应中断，但此改善可能促使潘西恩上调其对第二季度零增长的预期。

若欧洲央行如市场预期般在6月按兵不动，欧元可能下跌。Monex Europe指出，能源价格上涨在欧元区产生第二轮效应的证据看似有限。央行行长拉加德在周四议息会议后的讲话中谈及此动态。此类效应需时方能清晰显现，意味着6月应维持利率不变。鉴于市场定价，这使欧元处于弱势。货币市场定价显示6月加息概率为75%，预计年底前累计加息70基点。欧元微升0.1%至1.1746美元。

比特币随美国股指期货上涨而走高，华尔街在4月强势收官后有望延续升势。标普500和纳斯达克指数创2020年来最大月涨幅，乐观企业财报和科技股需求重燃缓解了伊朗战争忧虑。苹果成为最新助推涨势的企业，其超预期销售数据推动盘前股价上扬。然而，伊朗战争不确定性限制比特币涨幅，使其徘徊于关键80,000美元下方。比特币上涨1.1%至77,270美元。

若能源供应中断在未来数周内解决，或降低英国央行2026年加息概率。摩根士丹利预计英央行将长期维持利率于3.75%。但经济学家警告，若石油供应中断持续数月导致能源价格居高不下，央行可能上调借贷成本。

英国货币信贷数据暗示家庭或愿通过增加借贷和减少储蓄来吸收能源价格飙升对实际收入的部分冲击。消费者信贷增加19亿英镑，略高于前六个月18亿英镑的平均增幅。"这或许表明家庭因通胀高企导致收入缩水而不得不增加借贷。"但货币供应量增速仍显温和，暗示能源价格引发的通胀飙升更可能是短期现象。

英国央行最新货币信贷数据显示，3月净抵押贷款批准量从2月的62,708件增至63,531件。这显示经济状况在美国-伊朗冲突爆发初期有所改善。然而，冲突持续时间及其影响的不确定性可能损害消费者信心。"贷款机构需密切监控客户偿付能力，主动识别并支持可能面临压力的群体，以尽早发现风险。"

英国央行可能不会如市场预期在近期会议加息，这或对英镑构成潜在阻力。Monex Europe指出，央行或在收集更多信息前维持利率不变。若明确显示能源价格正转化为广泛价格压力，则适时加息或有必要。但目前缺乏证据，暗示央行可能令市场预期落空。"虽非英镑的即时利空催化剂，此结果仍可能对当前英镑估值形成缓慢拖累。"英镑持平于1.3600美元，欧元兑英镑升0.1%至0.8630。

周四英国加息预期降温更可能反映油价回落而非英央行决议。ING指出，若油价下跌伴随英债利率较欧债利率更快下行，英镑兑欧元本应下跌。但英镑反而走强。英央行以8-1投票结果维持利率不变，但看似为6月加息铺路。然而英镑涨幅或反映月末投资组合再平衡资金流。在假日淡静交易中，英镑走势呈现"令人困惑的局面"。欧元兑英镑升0.1%至0.8626。

欧洲央行周四维持利率不变的决定对欧元影响甚微。ING认为，"鉴于昨日油市波动，难以厘清ECB沟通对短期欧元利率及欧元的影响程度。"鉴于市场仍定价6月加息概率较高，结论可能是影响有限。不过ECB在应对通胀风险保卫欧元方面听起来"足够强硬"。欧元微升0.1%至1.1738美元，ING预计其近期将在1.1650-1.1750区间交投。

金价本周料下跌3%，因油价高企助燃央行长期维持高利率的预期。纽约期金跌0.6%至每盎司4,600.20美元，亚洲主要市场周五因假日交投淡静。此前交易时段，因美元走软且日元在政府干预信号后反弹，金价获得支撑。白银期货跌0.6%至每盎司73.61美元，铂金跌0.8%至1,977.80美元。