市场对美联储加息的预期可能过于乐观。SignatureFD的托尼·韦尔奇指出，在6月疲软的通胀数据公布后，期货市场已降低了本月加息的可能性，但根据CME的数据，今年至少加息一次的可能性依然存在。韦尔奇认为，通胀正呈下降趋势，尽管能源价格波动剧烈。他表示：“我们并未看到足以在长时间内支撑广泛经济通胀的工资增长类型。”他预计美联储主席沃什将努力将通胀预期锚定在2%的目标附近。

英国国债收益率未来数月可能走低。Capital Economics的乔·马赫在一份报告中指出，疲弱的经济可能导致英国央行降息。尽管中东局势升级可能促使英国央行加息，但如果紧张局势缓和、油价下跌，这种可能性就会降低。马赫预计，由于劳动力市场疲软，CPI通胀将在2027年降至英国央行2%的目标。他认为，到2026年底，十年期英国国债收益率可能降至4.50%。Tradeweb数据显示，十年期英国国债收益率目前上涨1.3个基点至4.976%，早前曾触及八周高点5.047%。

主要海湾股市指数延续跌势。在美国和伊朗之间重现的敌对行动引发了对霍尔木兹海峡供应线的担忧后，该地区股市普遍下跌。国际货币基金组织在其7月《世界经济展望》中预测，中东和中亚地区的经济增长将从2025年的3.7%急剧下降至2026年的0.7%，然后在2027年反弹至6.5%。IMF表示，此次下调预测是因为霍尔木兹海峡的关闭时间可能比4月份假设的更长。迪拜金融市场综合指数下跌1.3%；沙特阿拉伯的Tadawul全股指数下跌0.8%；阿布扎比基准指数下跌0.5%。卡塔尔市场因官方哀悼假日休市。

美国房地产市场仍为买方市场。Redfin数据显示，6月份市场上的卖家数量估计比买家多出48.5%，略低于5月的48.7%和12月50.1%的峰值。Redfin指出，对有意购房的美国人而言，最大的障碍是 affordability，但那些有预算能力的人——即使面对创纪录的高房价和顽固的高抵押贷款利率——仍掌握着主动权。6月份市场上估计有150万卖家，而买家约为100万。目前，美国约70%的住房市场是买方市场。主要的买方市场集中在阳光地带，该地区的购房需求在疫情后的繁荣期过后已连续数年低迷。

美元面临进一步下跌压力。Monex Europe分析师尼克·里斯在一份报告中表示，周二数据显示美国6月通胀放缓幅度超预期后，美元可能进一步走弱。里斯称，Monex仍预计美联储在2026年将维持利率不变（前提是目前的中东紧张局势降温且油价得到控制）。鉴于市场仍在为年底前加息定价，这可能削弱美元。DXY美元指数下跌0.5%至100.693。数据显示，6月通胀率降至3.5%，低于经济学家在调查中预测的3.8%。

金价上涨2%，因美国通胀数据低于预期削弱了美元，并提振了对美联储不那么鹰派的希望。6月份消费者价格同比上涨3.5%，放缓幅度超预期，且较5月的4.2%有所改善，这促使投资者减少了对美联储将在本月底会议上加息的押注。纽约黄金期货价格上涨2%，至每金衡盎司4，084.50美元。美元指数下跌0.5%至100.70，使得以美元计价的大宗商品对海外买家而言更为便宜。

美伊冲突推高油价，加剧通胀风险和高利率持续的可能性。eToro的拉莱·阿科纳在一份报告中指出，这对债券以及房地产、公用事业和高价成长股等股票可能是坏消息。阿科纳表示：“除非石油供应受到更严重的打击，否则对市场最大的影响可能仍将集中在油价、通胀预期以及对利率最敏感的投资上。”LSEG数据显示，投资者预计英国央行在2026年将加息42个基点。

尽管6月CPI数据带来些许安慰，但一些经济学家仍预测今年会加息。Capital Economics的北美首席经济学家斯蒂芬·布朗写道，人工智能投资热潮加上消费者需求反弹，将继续使核心通胀率高于目标。布朗表示：“我们仍然认为，美联储加息是时间问题，而非是否加息的问题。”

低于预期的美国通胀数据令美元承压。美国劳工统计局称，上月消费者价格环比下降0.4%，同比上涨3.5%，两项数据均弱于共识预期。这缓解了美联储本月加息的压力。Corpay的卡尔·沙莫塔写道，美元“正在兑其主要对手货币回落，延续了隔夜对大宗商品货币和利率敏感货币的跌势，因交易员降低了对7月加息的预期。”随着美元兑瑞士法郎贬值0.8%，兑欧元贬值0.6%，兑日元贬值0.4%，美元指数和DXY指数均下跌0.5%。

比特币在美国通胀数据低于预期后小幅扩大涨幅，因这降低了美联储短期内加息的可能性。6月年度CPI通胀率放缓至3.5%，低于经济学家在调查中预期的3.8%。核心通胀也放缓至2.6%，低于2.9%的预测。LSEG数据显示，市场认为美联储在7月30日加息的可能性大大降低，目前并未完全定价加息，直到12月。更高的利率往往会抑制风险偏好，这对加密货币不利。LSEG数据显示，数据公布后，比特币从之前的62，874美元上涨2.6%，至日内高点63，785美元。

在6月通胀数据弱于预期后，CME的FedWatch工具显示，美联储本月加息的概率已降至17%，而昨日为42%。6月CPI数据显示月度环比下降0.4%，年度同比上涨3.5%，表明价格涨幅低于经济学家预期。即使剔除上月油价的大幅下跌，通胀数据也好于预期。Spartan的彼得·卡迪略写道：“这些数据超出了我们的预期，并显著降低（即使不是消除）了本月加息的可能性。”根据FedWatch的数据，市场仍普遍预计年底前至少会加息一次。

英国国债收益率在6月美国通胀数据弱于预期后缩减了涨幅，尽管日内仍保持上涨。美国6月年度总体通胀率为3.5%，低于经济学家在调查中预测的3.8%的共识。月度总体通胀放缓至-0.4%，弱于-0.2%的共识预测。Tradeweb数据显示，十年期英国国债收益率最新报4.994%，低于数据发布前的5.003%，也低于早前触及的八周高点5.047%。