全球外汇与固定收益市场的最新对话。

**利率周期同步转向？** 道富投资管理的亚太区经济学家Krishna Bhimavarapu指出，在经济增长韧性与通胀高企的支撑下，全球主要央行可能正同步进入一个新的利率上行周期。日本央行似乎准备将利率上调至具有关键心理意义的1.0%水平，并可能暗示今年内会有第二次加息。相比之下，由于经济增长和劳动力市场动能双双减弱，澳大利亚储备银行预计将按兵不动。然而，未竟的抗通胀任务可能为今年晚些时候至少再加息一次敞开大门。Bhimavarapu预计，美联储本周可能以一次潜在的鹰派转向为这一周画上句号。

**地缘风险降温，日债收益率承压** 随着美伊达成临时和平协议的消息传出，市场对中东紧张局势缓和的预期升温。三菱日联摩根士丹利证券的策略师Keisuke Tsuruta认为，这缓解了通胀担忧，可能对日本国债收益率曲线产生牛市趋平效应，即长端收益率比短端下降更快。基准10年期日债收益率最新下跌6.5个基点至2.570%，盘中一度触及6月2日以来最低的2.565%。两年期收益率则下跌2.0个基点至1.390%。

**澳元寻得支撑，韩元前景看好** 西太平洋银行策略集团的Richard Franulovich表示，若美伊和平协议正式签署，澳元应能守住0.6979美元这一重要的短期底部。若协议推动布伦特原油价格稳定在每桶80美元附近，澳元可能进一步上探0.7100美元。未来1-3周，澳元预计将在0.6980至0.7150美元区间内波动。澳元当前上涨0.4%，报0.7171美元。 与此同时，三菱日联银行的Michael Wan指出，在霍尔木兹海峡有望重新开放的持续情境下，韩元走强的风险回报比“相当高”。他列举了韩元此前表现不佳的程度、韩国当局对货币疲软的日益抵制，以及韩国央行转向更鹰派的立场。他预测美元兑韩元将逐步跌向1400关口，且韩国央行今年将加息两次。美元兑韩元最新下跌0.6%，报1508.10韩元。

**美元/日元高位震荡，市场保持警惕** 索尼金融集团的分析师Kumiko Ishikawa预计，美元兑日元周一将在159.20-160.30区间内波动，市场正在消化美伊和平协议的消息。随着七国集团峰会周一拉开帷幕，全球领导人的任何声明也可能成为市场波动的潜在来源。尽管地缘政治风险担忧有所缓解，但日元兑美元仍徘徊在160关口附近，这一水平持续引发对政府干预汇市的担忧。 eToro的首席分析师Josh Gilbert提醒投资者保持谨慎，因为美伊协议要到周五才签署，细节尚不明朗，且该地区冲突已不止一次证明头条新闻可能瞬息万变。在协议签署前，紧张情绪不会完全消散，这意味着投资者仍应偏向谨慎。不过，从更宏观的视角看，油价持续下跌将减轻央行面临的压力，这对全球投资者而言是积极信号，尤其是在本周将有多项重要利率决议出炉之际。中东局势的解决将消除一个拖累全年全球增长预期的重大尾部风险。

**亚太市场风险情绪回暖** 受美伊和平协议提振，亚洲股市普遍上涨，货币也大多走强。日经指数早盘上涨4.0%，报68672.98点。芯片和建筑类股领涨，其中Kioxia控股上涨6.3%，清水建设大涨11%，因市场对能源和石化产品短缺的担忧缓解。市场整体呈现“风险偏好”模式，投资者情绪受到美伊协议乐观预期和油价下跌的提振。美元兑日元下跌0.2%至159.93，兑韩元下跌0.8%至1505.60。澳元兑美元上涨0.5%至0.7079美元。

**央行议息周拉开帷幕** 穆迪分析在一份报告中指出，本周日本、菲律宾和印度尼西亚的央行预计将加息，而今年已加息三次的澳大利亚储备银行则可能维持利率不变。日本央行很可能将政策利率上调25个基点至1.0%，鉴于日元汇率徘徊在数十年低点附近，这次加息几乎已成定局。菲律宾央行可能将利率上调25个基点至4.75%，因其总体通胀率远高于2%-4%的目标区间。印度尼西亚央行也可能加息25个基点，以在6月9日意外加息和5月加息50个基点的基础上，进一步支撑印尼盾汇率。

**油价回落缓解通胀压力** 美伊达成临时和平协议的消息，缓解了通胀担忧，推动日本国债期货在东京早盘上涨。日本是原油净进口大国，该协议已导致原油价格下跌。澳大利亚国民银行的Sally Auld表示，对通过外交突破来缓和美伊冲突的希望压低了油价，而油价下跌又缓解了通胀担忧。基准10年期日本国债期货上涨0.42日元，至129.45日元。