随着美国贸易政策的不确定性再次成为焦点，市场正密切评估其对不同行业和货币的影响。以下是今日关键动态的梳理。

加拿大不列颠哥伦比亚省省长戴维·伊比在新闻发布会上表示，总理马克·卡尼应在贸易谈判中对美国发出“最后通牒”。此前，美国威胁对部分加拿大商品加征50%关税。伊比指出，美国不能一方面攻击加拿大家庭和工人，另一方面又希望获取加拿大的稀土资源。“美国需要做出决定，”他补充道，卡尼必须明确要求美国选择是否成为加拿大的强大伙伴。若非如此，加拿大“需要放眼全球其他地区”以深化经济联系。不列颠哥伦比亚省是加拿大人口第三大、GDP第四大的省份。

牛津经济研究院成为最新一家淡化特朗普总统对一系列加拿大商品加征50%关税计划对加拿大经济影响的经济预测机构。该机构表示，这些针对特定商品的关税若按计划于8月19日生效，预计将使加拿大2027年的GDP水平减少约0.2个百分点。此外，由于出口和商业投资减弱，关税可能导致明年经济增长减少多达0.2个百分点。“关税的针对性意味着最大的影响将在行业和区域层面，”牛津经济研究院指出，并预计总部位于加拿大的塑料、电机、林产品和饮料公司将受到最大冲击。

油价小幅回吐早前涨幅，投资者正密切关注中东局势的发展。美国与伊朗之间的冲突不断升级，胡塞武装对红海航运的威胁也持续存在。在美国早盘交易中，布伦特原油上涨3.4%，至每桶94.11美元，此前曾触及95美元；WTI期货上涨3.2%，至每桶87.01美元。特朗普总统周三在社交媒体上表示，只要伊朗在霍尔木兹海峡袭击船只，美国就将“炸毁一座桥梁或发电厂”。同时，据Kpler数据，胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁已影响红海的商业活动，多家油轮因船东评估安全局势而改变航线或暂停航行。

Apotex可能面临困境，此前特朗普总统威胁对在美国境外生产的仿制药征收高达200%的关税。近期上市的Apotex股价下跌约10%，至35.72加元。特朗普表示，关税将于2028年8月从100%开始征收，一年后提高，为制药商转移生产提供时间。该计划主要针对在印度和中国大量生产的仿制药。Apotex的大部分生产设施位于加拿大，在墨西哥和印度设有额外工厂，仅在美国有两处专注于仓储、分销及其美国附属公司总部的基地。

尽管面临新关税威胁，加拿大丰业银行仍坚持其关于加拿大央行将在今年晚些时候加息的预测。经济学家德里克·霍尔特认为，50%关税的威胁可能是一种谈判策略——美国贸易代表贾米森·格里尔在接受CNBC采访时也暗示了这一点。霍尔特推测，鉴于伊朗战争和负担能力问题带来的负面影响，特朗普可能希望在中期选举前达成美墨加协定，因为他“需要一些胜利”。此外，霍尔特表示，加拿大有足够的缓冲来承受最新的贸易冲击。首先，较弱的加元将提振出口；其次，伊朗战争推高的大宗商品价格将提升国民收入。霍尔特补充道，企业最终可能转嫁更高的燃料成本以阻止利润率恶化，相关风险正在累积。

三菱日联银行的德里克·哈尔彭尼在一份报告中指出，短期内美元可能几乎不受最新一轮美国贸易不确定性的影响。他表示，特朗普的新关税计划应大致复制将于本周五到期的第122条关税，这意味着对货币的影响应该有限。此外，此举正值市场消化美国加息预期且中东风险升高之际，这为美元提供了一些支撑。然而，他警告称，如果贸易不确定性变得更加明显，随着投资者对不可预测的政策及其对美国经济的损害更加担忧，美元抛售可能重新出现。美元指数DXY持平于101.135。

摩根大通分析师在一份研究报告中表示，山德士集团不太可能因特朗普总统计划从2028年8月起对进口到美国的仿制药征收100%关税而遭受重大打击。据摩根大通估计，这家瑞士公司约五分之一的收入来自美国，预计其中约55%在2028年将来自仿制药。分析师指出，考虑到定价压力，仿制药制造商可能难以将生产转移回美国。他们补充说，特朗普的帖子可能是谈判的起点。“虽然最终提案的内容仍存在一定程度的不确定性，但我们认为对山德士的最终影响可能有限。”山德士股价下跌4%。

油价延续涨势，布伦特原油突破每桶94美元。此前，特朗普总统降低了与伊朗立即进行谈判的可能性。在欧洲早盘交易中，全球石油基准价格上涨4.1%，至每桶94.72美元，为近七周最高水平；WTI期货上涨4.1%，至每桶87.78美元。市场观察人士称，霍尔木兹海峡的交通量急剧下降，同时多艘油轮正在转移以避开曼德海峡。据报道，由于黑海码头油轮遇袭，里海管道联盟在暂停装载后已停止接收来自哈萨克斯坦的石油。ING分析师表示：“考虑到波斯湾再度出现的中断、红海对沙特原油出口的风险以及黑海局势的发展，有人可能会认为布伦特原油每桶略高于91美元是被低估了，特别是如果这些中断持续到8月的话。”

肯纳格投资银行经济学家在一份报告中表示，如果拟议的美国第301条关税得以实施，马来西亚的经济前景预计不会发生显著变化。他们指出，新的10%关税将取代而非叠加在第122条下实施的临时关税之上，从而有效地将总体关税负担保持在相似水平。经济学家补充道，如果马来西亚相对于区域同行仍处于较低的关税层级，它还可能保持相对的贸易优势。他们写道，预计投资者将关注最终的产品排除清单，以及在美国完成审查后，计划中对马来西亚征收的10%关税是否保持不变。