■ 公司概况 ROKAE（股份代号 03752）成立于2014年，总部位于中国山东省并于北京设立研发中心和全球运营管理机构，核心业务为工业机器人、柔性协作机器人及相关解决方案的设计、研发、制造与销售，应用领域覆盖汽车、3C制造等行业，并逐步拓展至海外市场。公司在国内工业机器人、柔性协作机器人及具备多模态感知与自主决策功能的智能机器人细分市场中均占有一定市场份额。

■ 行业概览 工业机器人以及协作机器人市场稳步增长，主要驱动因素包括劳动力成本上升、智能制造及数字化转型需求、机器人核心技术持续迭代，以及政府对智能乃至高端科技领域的扶持。全球工业机器人市场规模预计从2025年的人民币939亿元增长至2030年的人民币1,608亿元，中国市场从2025年的239亿元增长至2030年的373亿元。柔性和智能化机器人的应用场景在扩大，潜在市场空间广阔，但也面临核心零部件对外依赖较高、技术发展迅速、行业竞争激烈等挑战。

■ 财务概览 根据公司披露，截至2025年12月31日，公司合并口径归属于股东的有形资产净值为负，主要受前期研发投入、快速扩张、人员及新产品研发成本等影响，导致一定历史亏损和净负债。若考虑本次募集资金净额（约合人民币7.20亿元），公司将减轻净负债规模，有助于后续的研发及运营拓展。

■ 基石投资者 公司本次全球发售共引入GF Fund、华泰资本（Huatai Capital）、金融街资本（Financial Street Capital）、懿勺资本（Yishao Capital）及All View Fund等多家基石投资者，合计认购7,233,100股H股，占未经行使超额配股权时全球发售股份的约31.40%。五家基石投资者的总投资额约为3,508万美元，均须遵守自上市日期起为期6个月的禁售期。

■ 募集资金用途 公司按发售价每股38.00港元测算，如不行使超额配股权，预计募资净额约为8.105亿港元；若超额配股权悉数行使，最高募资净额约9.371亿港元。所得款项拟于2026年至2029年间使用，主要投向如下： • 35.0%（约2.837亿港元）：研发能力提升，丰富机器人及相关解决方案产品组合； • 25.0%（约2.026亿港元）：扩充全球销售网络，拓展海外市场并加大品牌推广； • 22.0%（约1.783亿港元）：提升生产效率与产能，包括建设智能制造基地和自动化生产线； • 8.0%（约6,480万港元）：对产业链上下游具有增长潜力的项目进行战略投资； • 10.0%（约8,100万港元）：用作营运资金及一般企业用途。