01 股市

美伊战火升温，美股三大指数应声下跌。截至收市，标普500指数跌0.71%，报7631.47点；纳斯达克综合指数跌1.03%，报26099.77点；道琼斯工业平均指数跌0.79%，报52766.88点。

自北京時間周三凌晨0時起，美軍對伊朗境內多處目標發動打擊。伊朗方面第一時間宣布對美國在中東地區的基地展開報復。美國總統特朗普亦在戰火中警告稱，若伊朗還手，將給予「更猛烈、更高強度」的打擊，同時「最猛烈的攻擊正在醞釀之中」。

熱門股表現：英偉達跌1.51%、蘋果升2.61%、谷歌-A跌1.28%、微軟跌1.24%、亞馬遜跌1.87%、台積電跌0.32%、SpaceX跌1.02%、博通跌0.18%、Meta升1.08%、特斯拉跌3.22%、SK海力士跌2.31%、禮來升0.28%、伯克希爾哈撒韋-A跌0.6%。

蘋果公司在新任CEO特努斯（John Ternus）執掌首日逆勢走高。特努斯在履新後的首封全員信中強調，公司將在下周迎來一場「非同凡響」的發布會。

受國際油價大升推動，美股能源板塊周二逆勢走強，埃克森美孚、雪佛龍等大型能源股普遍上升。

加密貨幣概念股普跌，Circle、Coinbase、Strategy跌逾6%。

光通信板塊普跌，Lumentum跌逾5%，AAOI跌近4%。

癌症疫苗概念股Moderna延續升勢，周二收升9.93%。

地熱概念股Fervo Energy收升28.41%，公司宣布與谷歌簽訂長期購電協議。

納斯達克中國金龍指数周二收跌0.34%。阿里巴巴跌1.03%、拼多多跌0.99%、網易跌1.4%、京東跌1.2%、百度跌0.44%、攜程跌1.81%、理想汽車跌1.65%、嗶哩嗶哩跌2.29%、蔚來跌4.02%。

02 其他市場

美國十年期國債收益率約4.80%，日內升約5個點子；兩年期美債收益率約4.40%，日內升約6個點子。

WTI 10月原油期貨收升5.20%，報90.22美元/桶；布蘭特11月原油期貨收升4.60%，報94.65美元/桶。

COMEX 9月黃金期貨收跌1.88%，報4348美元/盎司。COMEX 9月白銀期貨收跌2.42%，報64.618美元/盎司。COMEX 9月期銅收跌1.32%，報6.5065美元/磅。

比特幣跌1.87%，截至發稿報77126美元；以太幣跌2.48%，報2406美元。

03 國際宏觀

伊朗稱已向美基地發射導彈和無人機

據消息，伊朗武裝部隊已開始對美國採取行動，伊朗導彈和無人機正襲擊該地區的美軍基地和利益。目前暫未知具體地點和目標。較早前，伊朗南部格什姆島及霍爾木茲海峽一帶傳出多次爆炸聲。目前尚無人員傷亡或設施受損報告。美軍中央司令部表示，美國東岸時間9月1日12時，美軍開始打擊伊朗境內伊斯蘭革命衛隊目標。伊朗武裝部隊總參謀部1日發表聲明稱，針對美軍對該國錫斯坦－俾路支斯坦省和霍爾木茲甘省目標的空襲，伊朗武裝部隊將對美國敵人予以毀滅性打擊。

10年期美債升至4.8%　投資者押注美長端收益率繼續攀升

據報道，交易員正爭相對沖美國國債進一步下跌的風險，對預算赤字和通脹的憂慮將收益率推至多年高位。值得關注的操作包括：周一出現一筆650萬美元倉位，目標為30年期收益率在11月底前升至5.7%。Nedgroup Investments固定收益主管David Roberts表示，「目前難以看到債券命運的轉機，當然，伊朗問題的長期解決方案會有所幫助。」其他周一建立的倉位包括SOFR期權的新風險偏好上行保護，CME未平倉數據顯示，這些策略覆蓋了10年期收益率在未來數周升至約4.85%、5年期升至4.6%的情境。周二盤中，10年期收益率觸及4.8%，為2025年以來最高。分析員指出，債市焦慮可能會持續存在於長端，而非聯儲局控制的短端。

美國國會通過臨時撥款法案避免政府停擺

美國國會通過一項臨時撥款法案，以避免10月1日政府停擺。眾議院以370票贊成、48票反對通過該法案，為政府提供資金至12月11日，目前已送交特朗普。該法案此前已獲參議院批准，將政府資金爭議推遲至11月中期選舉之後。由於新財年開始前，國會尚未通過12項年度撥款法案中的任何一項，因此需通過臨時措施維持政府運作。眾議院撥款委員會主席Tom Cole表示，「該法案不包含爭議性條款，也沒有黨派附加條款。」他稱法案獲白宮支持。法案通過後，包括五角大樓預算增加以及共和黨提出的進一步削減社會保障項目等爭議，將被推遲討論。與此同時，國會共和黨人計劃將另一項950億美元伊朗戰爭緊急資金法案推遲至選舉後審議；一項擬增加3500億美元五角大樓基礎預算的提案亦被推遲至秋季。

貝森特：霍爾木茲海峽兩年內或被「繞過」，將變成「一文不值的水域」

9月1日，美國財政部長貝森特在北卡羅來納州阿什維爾舉行的二十國集團財長峰會場邊，與傳媒對話時表示：兩年後，霍爾木茲海峽將變成一片毫無價值的水域，原油運輸將轉由陸上管道承擔。

貝森特又表示，伊朗約85%至90%的工廠具備重建能力，並稱伊朗可能擁有全球第三大能源資源。對於對伊朗實施制裁和封鎖，貝森特認為相關措施將會奏效。他同時透露，美國可能在本周或下周宣布針對銀行的制裁。

他強調，美國對伊朗將採取「零容忍」立場，並透過經濟手段持續施壓；後續制裁範圍可能涉及航空租賃公司。不過，他也表示，伊朗仍有機會重返全球體系。

然而，分析人士指出，貝森特的預判似乎低估了大規模改變能源供應路線所需的時間與投入，且鋁和化肥等大宗商品仍將依賴該海峽通行。

04 公司新聞

戴爾全年指引超預期上調，Q2營收創歷史新高，AI伺服器需求爆發！盤後股價一度大升11%

戴爾Q2營收470億美元，按年增長58%，高於市場預期的448億美元；非GAAP每股盈利7.04美元，按年增長203%，遠高於市場預期的4.90美元。全年營收指引從此前約1670億美元大幅上調至1920億美元，顯著高於市場預期的1738億美元；預計全年非GAAP每股盈利達25.50美元，同樣遠高於市場預期的19.10美元。

高盛、美銀等21家國際大行宣布明年抱團發行穩定幣

當地時間周二，包括高盛、美國銀行、花旗集團、德意志銀行在內的21家金融機構集體發表聲明，宣布計劃於2027年上半年發行一種與美元掛鈎的加密貨幣。

據華爾街日報：谷歌本周將發布Gemini 3.8 Flash人工智能模型

據華爾街日報引述消息人士稱，谷歌本周將發布Gemini 3.8 Flash人工智能模型。谷歌員工在內部編程工具測試中，更傾向使用Gemini 3.8 Flash，而不是Claude Opus。谷歌已增加投入強化學習領域的資源。

三星公布下一代存儲路線圖：HBM5性能為HBM4E兩倍，zHBM加速性能提升8倍

三星電子在SEMICON Taiwan 2026上披露了新一代高帶寬存儲器（HBM）及下一代存儲架構的詳細技術路線圖，涵蓋HBM5、zHBM及zNAND-O等多項前沿技術，顯示這家韓國存儲巨頭在AI基礎設施存儲市場的長期布局意圖。

HBM5基礎芯片製程升至2納米，目標在性能上達到HBM4E的兩倍，單瓦性能提升20%，同時將熱阻降低20%，預計2028年量產。全新架構的zHBM，目標性能為HBM4E的8倍，單瓦性能提升3倍，熱阻降幅達75%至90%，預計在2029年之後推出。

地熱能源公司Fervo與谷歌簽署供電協議

地熱能源公司Fervo Energy周二已與Alphabet旗下谷歌簽署一項重大購電協議，計劃將其猶他州項目打造成全球規模最大的增強型地熱發電設施。總部位於休斯頓的Fervo採用油氣鑽探企業開創的技術，透過壓裂岩石構建地熱儲層來發電。

Anthropic發布Fable 5.1　稱編程能力提升、成本降低

Anthropic推出新版人工智能模型Fable 5.1，稱其在編程和科學任務上表現更優，同時更具成本效益。在編程方面，Fable 5.1擅長處理長期、複雜的任務，包括軟件項目開發、代碼審查，以及涉及整個應用程序代碼的複雜場景。科學能力亦有增強，涵蓋實驗方案設計、實驗結果模擬，以及複雜圖表和數據表格的讀取。成本方面，企業用戶的詞元定價與Fable 5持平，但模型重新調用已處理資訊的部分降價75%。這一環節在長文本、複雜任務中可能佔詞元用量的一半以上，降價後預計顯著降低整體運行成本。安全方面，Fable 5.1升級了分類器，識別風險指令更準確，誤判減少，網絡安全和生物學相關用戶可更高效使用。此外，Anthropic計劃允許企業客戶將最強模型的數據保存在自有雲端基礎設施中，而非其伺服器，同時繼續執行安全檢查。

蘋果新CEO目標年薪5800萬美元

蘋果公司周二發布公告稱，新任首席執行官約翰·特努斯將在2027財年（蘋果新財年從每年9月最後一個星期天開始）獲得約5800萬美元的薪酬方案，而蒂姆·庫克轉職執行董事長後將獲得約4700萬美元薪酬。實際到手金額取決於股價表現。

其中，特努斯的基本年薪為300萬美元，並有望獲得目標價值5500萬美元的股票。股權獎勵的四分之三將基於蘋果相對於標普500指數其他成分股的表現，其餘25%每半年歸屬一次。

切入光通信賽道，GoPro連續第二日暴升

失意多年的運動相機生產商GoPro周二宣布與光通信企業Starman Optical合併，從消費級相機領域拓展至AI數據中心的光收發器，以及政府、國防、航空航天和機器人市場。受此影響，GoPro周二收升40.38%，本周前兩天實現股價翻倍。

谷歌推出AI設計工具Google Pics

谷歌周二開始向部分用戶推出AI圖像生成與編輯工具Google Pics，旨在幫助企業用戶更便捷地製作營銷、演示和產品宣傳等專業圖像。該工具基於Gemini和Nano Banana生成式AI模型，既可從零生成圖片，也可選中圖片中的特定物體或文字，透過自然語言指令進行修改。

Google Pics還支援將圖片提升至2K或4K解像度、快速裁剪為網頁、社交媒體、印刷等不同尺寸，並可修改、重新排版和翻譯圖片中的文字。

諾基亞將重返歐洲斯托克50指數，大眾汽車被剔除

指數編製機構Stoxx宣布，諾基亞和法國能源集團Engie將被納入歐洲斯托克50指數，大眾汽車和荷蘭資訊服務公司Wolters Kluwer將被剔除，相關調整將於9月21日開市前生效。諾基亞去年9月剛被移出該指數，今次意味時隔約一年重新回歸。

今日關注

• 焦炭期權在大連商品交易所上市交易，首批以J2611等10個期貨合約為標的；

• 韓國8月CPI；

• 日本央行審議委員高田創發表講話；

• 新西蘭聯儲公布利率決議；

• 加拿大央行公布利率決議，隨後行長McLemur（麥克勒姆）召開記者會；

• 美國8月ADP就業；

• 美國8月28日當周EIA原油庫存；

• 聯儲局公布經濟狀況褐皮書。

資料來源：公開市場數據

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