未来几天，三季度财报将成为美股科技股的关键考验，也为投资者利用股价大幅波动提供机会。在财报季来临前，市场对人工智能交易的热情持续高涨，投资者将重点关注哪些公司正在这一领域实现盈利，以及哪些公司可能未能达到市场预期。

尤其是"美股七巨头"成员公司，因其将更新AI资本支出与商业化进展，将成为市场焦点。 Meta Platforms, Inc. 、谷歌母公司Alphabet、 微软 、 亚马逊 和 苹果 都计划在本周公布财报。

正如投资者最近从博通和甲骨文发布财报后的市场反应所见，业绩报告可能引发股价剧烈波动。华尔街分析师与投资组合经理高度认可这些潜力股：

聚焦科技巨头

Wealth Enhancement Group投资组合咨询总监Ayako Yoshioka指出，有几家大型科技公司表现突出。她表示，在AI领域， Meta Platforms, Inc. "确实在一定程度上展现了资本回报率"，并提及该公司在广告转化率和用户参与时长方面的数据。上一季度Meta广告收入同比增长22%，在AI内容推荐系统推动下，Facebook和Instagram用户时长分别增长5%和6%。Yoshioka预计这一趋势将在三季度延续。

Meta还展现出积极投入AI基础设施建设的决心，近期斥资270亿美元建设Hyperion数据中心便是例证，投资者将关注其最新资本支出展望。Yoshioka认为："资本支出放缓或停滞会引发担忧"，但她认为这种情况不会发生。尽管巨额资本支出引发AI泡沫忧虑，但Meta始终强调AI对业务的战略意义。对Meta而言，削减AI支出将向投资者释放收缩野心的信号。

微软 则是Yoshioka与伯恩斯坦分析师Mark Moerdler共同看好的标的。Yoshioka指出，微软与OpenAI的独家合作为其AI产品和核心云计算增长带来优势，同时强调其与企业客户的现有关系为AI产品分发和变现提供更多路径。

微软Azure业务将成为本周焦点，Moerdler预计该部门营收将实现40%的同比增长，高于公司指引的37%。他认为Azure的超预期表现可能推动公司营收和运营利润率双双超越预期。Meta与微软均定于周三发布财报。

拓展投资视野

除科技巨头外，杰富瑞分析师Blayne Curtis看好定于11月6日发布财报的存储芯片制造商 SanDisk Corp 。AI工作负载大幅推高对闪存、硬盘等存储解决方案的需求，从而增强SanDisk的定价能力。今年9月，管理层确认对部分客户提价至多10%直至年底。Curtis在报告中写道，到年底乃至2026年初可能存在进一步提价空间，财报电话会议或将更清晰展现公司的定价策略。

此外，SanDisk为市场顶级云服务商设计的AI存储解决方案预计明年初发货。Curtis视此举为SanDisk夺取市场份额的重要推动力。SanDisk股价近三个月已飙涨近300%，为财报公布积蓄强劲动能。虽然这设定了较高预期，但Curtis相信这些催化剂将赋予股价更大上行空间。

T. Rowe Price投资组合经理Mike Signore则认为，自动驾驶技术公司 Aurora Innovation 同样占据有利位置。Signore分析称："单位经济效益更为明显，你能清楚看到当前人力成本、安全开支和燃油费用的高昂支出。"在卡车行业面临劳动力短缺的背景下，消除对人类驾驶员的依赖将提升效率并降低运营成本。

尽管Signore坚持基于长期增值潜力而非短期价格波动的选股策略，但他认为本季度可能成为Aurora扩展运营规模的转折点。据管理层透露，Aurora目前仅有少量卡车上路测试，计划到2026年增至数百辆。投资者应密切关注财报电话会中关于扩展路线和车辆部署的任何公告或指引。

数字工作流软件公司 ServiceNow 在周三发布三季报前也呈现良好态势。Yoshioka指出，投资者应重点关注ServiceNow结合传统基于席位的许可模式与新兴AI令牌使用费的定价模式。今年软件板块投资情绪疲软，因AI在提升企业效率的同时可能减少许可购买量，并加剧AI原生竞争对手的威胁。但Yoshioka强调，ServiceNow已成功就其AI功能向客户收取溢价，上季度对AI能力实施30%的价格上浮。其定价模式成功实践的最新进展，可能成为股价催化剂。