随着中东局势升级推高油价，通胀担忧重燃，全球外汇与固定收益市场周一早盘波动加剧。市场参与者正密切关注英国新内阁的组建进程，并评估地缘政治风险对各大央行货币政策路径的潜在影响。

英镑兑美元小幅上涨0.1%，至1.3465美元。市场预期，安迪·伯纳姆将于周一接替基尔·斯塔默出任英国首相，完成一次出人意料的平稳权力过渡。德国商业银行分析师表示，市场似乎在押注近年来政治动荡和丑闻频发的时期即将结束。然而，伯纳姆需要在重振经济的同时整顿公共财政，其内阁的组成将是关键。如果他在任一目标上失败，当前积极的情绪可能迅速逆转。荷兰国际集团分析师指出，如果市场给予新任首相伯纳姆一段“蜜月期”，英镑可能进一步小幅走强。但鉴于英国紧张的财政状况，新内阁可能需要增税来为改善社会护理等领域计划提供资金，这将限制英镑的涨幅。

与此同时，英国国债收益率攀升。10年期英国国债收益率上升4.4个基点，至4.994%。美国与伊朗的冲突推高了油价，加剧了通胀风险，投资者担心持续的敌对行动可能推高通胀，并导致英国央行加息。由于油价上涨，市场加大了对英国央行未来几个月加息的押注。数据显示，市场目前定价2026年英国央行将累计加息42个基点，较上周五的定价高出4个基点。

欧元兑美元上涨0.1%，至1.1445美元。荷兰国际集团分析师认为，随着中东冲突升级，能源价格与短期欧元互换利率之间的相关性似乎更加紧密，这支撑了欧元。更高的能源价格已导致欧元-美元两年期互换利差显著收窄。两年期欧元互换利率已升至年内新高，而上周低于预期的美国通胀数据则使短期美国利率脱离了高位。分析师表示：“基于当前高企的能源价格，我们确实倾向于认为欧元将回落至1.14美元下方，但我们也意识到欧洲央行在本周四意外加息的风险。”欧元兑英镑下跌0.1%，至0.8492英镑，此前在周三曾触及0.8453英镑的13个月低点。分析师认为，欧元兑英镑今夏可能跌至0.8400英镑的低位，但进一步下跌的可能性不大。英镑近期的强势很大程度上反映了投资者平仓了押注其走弱的过时空头头寸。

欧洲政府债券收益率在开盘时上涨，与美国国债收益率走势一致，因油价上涨重新点燃通胀担忧。美国与伊朗之间显著的军事升级推动布伦特原油价格重回每桶90美元上方，最新上涨3.2%，报90.91美元。油价上涨将引起欧洲央行政策制定者的担忧，他们即将在周四做出利率决定。然而，货币市场数据继续暗示欧洲央行在9月之前不会加息。10年期德国国债收益率上升2.2个基点，至3.145%，而欧元区其他国家债券收益率的涨幅略高。

美元指数持稳于100.761，对美伊冲突升级反应平淡。美国军方周日深夜宣布连续第九晚对伊朗发动袭击，推高了油价。分析师认为，部分原因是市场现在对能源供应中断带来的风险感到更加适应。随着美国经济在未来几个月可能放缓，美元出现适度回调“在我们看来是合理的”。

美国国债收益率在欧洲交易时段全线上涨，反映了中东冲突升级及随之而来的油价上涨。分析师指出，特朗普总统为扩大对伊朗打击的辩护，加剧了人们对对抗可能持续更久或超出最初目标的担忧。特朗普的言论对油价至关重要，因为在生产设施、出口终端或关键航运路线附近的任何升级，都可能在生产商能够弥补之前，导致全球市场上的原油供应减少。10年期美国国债收益率上升2.9个基点，至4.569%。

在亚太市场，汇丰银行经济学家指出，人工智能可能对韩国和中国台湾等上游硬件供应商产生更直接的通胀影响。高科技组件和物流的瓶颈正在推高这些关键上游市场的生产者价格。韩国和中国台湾的央行可能不得不收紧货币政策以应对通胀。汇丰预计，到今年年底，这两家央行将各自再加息一次。同时，根据人工智能出口激增向国内经济活动传导的程度，2027年可能面临进一步收紧政策的上行风险。

比特币下跌1.0%，至63，845美元，中东冲突升级打压了风险偏好。分析师表示，由于今日没有重要的美国数据公布，比特币的走势将主要取决于交易所交易基金的资金流、美元走势、国债收益率、地缘政治发展以及加密货币监管明晰化的进展。

在科技领域，OpenAI和Anthropic已获得惊人的估值，且据报道两家公司都在考虑公开上市。市场策略师指出，这些估值建立在人工智能支出将持续扩张的假设之上。但问题在于，据称中国人工智能模型的成本可能低至百分之一，这可能迫使美国供应商降价。价格下降将压缩收入预期，使得当前令人瞠目的估值越来越难以合理化。这种不匹配已经非常显著。例如，OpenAI的年化收入约为250亿美元，而其估值却高达8520亿美元。