2129 ET - 麦格理分析师指出，澳大利亚电信在战略执行上的卓越表现已成为市场预期，并似乎已充分反映在股价中。尽管该机构在给客户的一份报告中承认，其在2026财年展现了强劲的成本控制能力，但仍维持对该股的“中性”评级。这种成本纪律支撑了截至12月的12个月内，尽管收入下滑，但盈利依然增长。然而，分析师也指出了后付费用户增长乏力和资本支出攀升等值得警惕的信号。他们认为，在当前更广泛的市场环境下，澳大利亚电信要实现收入增长正变得愈发困难。麦格理将其对该股的目标价下调3.4%，至5.02澳元。该股目前下跌0.6%，报4.81澳元。

2117 ET - 摩根分析师尼克·哈里斯评论称，澳大利亚电信的年度业绩及2027财年指引似乎并未打动任何潜在的边际买家。尽管年度基础盈利增长3.5%，且哈里斯指出这一表现符合预期，但该股在业绩公布后当日仍下跌3.2%。他在给客户的报告中提到，澳大利亚电信在过去三个半年里，能将每用户平均收入以每年3%至5%的速度提升，这显示了其定价能力。但他也认为，近期后付费用户增长势头疲软，似乎吓退了一些投资者。摩根维持对该股的“持有”评级，并将目标价下调3.8%，至5.00澳元。该股现跌0.6%，报4.81澳元。

2105 ET - 麦格理对澳大利亚保险集团的看空者表示，毛保费收入增长指引强于预期，这在一定程度上抵消了其对利润率展望的失望。该投行的一位分析师维持对该股的“跑输大盘”评级，并在给客户的报告中称，他们认为澳大利亚保险集团2027财年5%-8%的毛保费增长指引非常强劲。尽管对公布的14.5%-16.5%的利润率指引区间感到失望，但他们指出，这数字是基于灾难成本与拨备相符的假设。他们补充道，任何在灾难成本上的超预期表现，都意味着实际业绩可能优于指引。麦格理将该股目标价小幅下调2.7%，至7.10澳元。该股现涨1.9%，报7.955澳元。

2028 ET - 在澳交所股票近期经历估值重估后，瑞银已不再看好。该投行的分析师将对该股的评级从“买入”下调至“中性”，他们在给客户的报告中表示，鉴于这家澳大利亚市场运营商股价的市盈率已达23倍，他们认为其价值增长空间有限。随着临时CEO达伦·叶将于9月1日将帅印交给永久继任者安东尼·阿蒂亚，他们担心成本和资本支出方面仍存在风险。瑞银将该股目标价上调7.9%，至66.90澳元。该股现跌4.8%，报57.60澳元。

2021 ET - 尽管宏观经济环境对广告投放量前景构成压力，但Seek推动持续运营杠杆的能力使其在摩根的支持者保持信心。分析师史蒂文·萨辛在一份报告中告诉客户，这家澳大利亚招聘广告商握有定价、内部技术相关效率提升以及可自由支配成本控制等杠杆，可借以维持中期盈利性增长。考虑到折旧摊销增加、净利息成本上升以及收入预期下调2%，萨辛将其2027财年每股盈利预测下调了16%。尽管如此，他仍维持对该股的“买入”评级，目标价则下调16%，至19.90澳元。该股现涨5.3%，报14.65澳元。

2013 ET - 麦格理分析师认为，投资者有耐心等待富邑葡萄酒庄园复苏迹象变得更具根本性。该投行的分析师维持对该股的“中性”评级，他们告诉客户，这家澳大利亚葡萄酒商的转型迹象虽属积极，但尚处早期。他们指出，富邑需要在大批量经销商库存被清理完毕后，仍能保持强劲的出货量水平。总结而言，他们认为，支撑可持续转型的关键性重大举措仍需在未来两年左右的时间里加以落实。麦格理将该股目标价上调12%，至5.50澳元。该股现涨2.4%，报5.91澳元。

2012 ET - 日股早盘走高，因市场对美联储可能加息的担忧有所缓解。电子和科技股领涨。松下控股上涨4.5%，软银集团上涨5.3%。美元兑日元报159.46，高于周四东京股市收盘时的159.39。投资者正密切关注伊朗冲突的任何进展以及原油价格。日经225指数上涨1.8%，报69523.56点。

1957 ET - 摩根对富邑葡萄酒庄园的转型投下了信任票。分析师贝琳达·摩尔重申对该股的“买入”评级，她告诉客户，认为这家澳大利亚葡萄酒商的2027财年指引最终将被证明是保守的。她仍将这一时期视为一个过渡年，因为富邑在调整库存，但她指出，此进程快于预期，且关键品牌的出货量增长强劲。摩尔预计，到2028财年，该公司将恢复稳健的盈利增长，强化的资产负债表将支持股息的恢复。摩根将该股目标价上调23%，至7.30澳元。开盘前该股报5.77澳元。

1947 ET - 尽管有初步积极迹象，但富邑葡萄酒庄园转型计划相关的执行风险，使瑞银分析师肖恩·库辛斯对该股维持“中性”评级。库辛斯对这家澳大利亚葡萄酒商在清理分销商渠道中过量奔富库存方面取得的进展持积极态度，并看好该品牌在中国因定位为奢侈品而拥有的增长潜力。他还看到了美国葡萄酒市场企稳和清理过量库存的迹象。然而，他在一份报告中告诉客户，在富邑根据需求调整产量的过程中，风险依然存在。瑞银将该股目标价上调4.0%，至6.50澳元。开盘前该股报5.77澳元。

1946 ET - 在周四美国批发价格数据公布后，市场对美联储可能加息的担忧有所缓解，日股可能上涨。日经指数期货在新加坡交易所上涨1.4%，报69310点。美元兑日元报159.47，高于周四东京股市收盘时的159.39。投资者正关注伊朗冲突的任何进展以及原油价格。日经225指数周四上涨1.2%，收于68308.59点。

1928 ET [道琼斯]--杰富瑞认为，瑞典私募股权公司EQT对清洁废物管理公司的收购出价显得机会主义。过去五年，尽管清洁废物管理公司拥有竞争对手难以复制的资产，但其业绩一直令市场失望。分析师阿米特·坎瓦蒂亚表示：“EQT的做法因此可以理解，因为它有机会对业务进行变革，并在中期内实现更强的现金流增长。”EQT出价每股3.13澳元，对清洁废物管理公司的股权估值约为70亿澳元。清洁废物管理公司公布的2027财年息税前利润指引为5亿至5.3亿澳元，低于市场预期。“因此，这次收购确实保护了股东免受另一次失望业绩的影响，同时支持了董事会推荐该要约的意图，”杰富瑞补充道。

Origin Energy持平的年度股息让其在瑞银的支持者感到意外。部分原因是Origin的杠杆率远低于其2-3倍目标区间的下限，且2027财年资本支出指引低于预期。“鉴于这些结果以及对股息采取的保守态度，我们认为这引入了Origin在2027财年寻求规模增长的可能性，”分析师汤姆·艾伦表示。瑞银称，潜在交易包括收购小型能源和宽带零售商，这将有助于降低客户流失率并提升价值。Origin还可能为数据中心和超大规模云服务商提供全方位的能源和基础设施解决方案。它也可以将更多投资投向Octopus Energy和Kraken。Origin周四收于11.86澳元。