■ 公司概况 普源精电科技股份有限公司（股票代码：00537）是一家专注于电子测量仪器及解决方案的企业，主要产品涵盖数字示波器、微波射频仪器和直流精密仪器等，广泛应用于通信、新能源、半导体、教育科研、汽车、生命科学以及国防等领域。公司总部位于中国江苏省宿迁市，并在香港等多地设有分支机构。 在全球发售前，公司注册资本由193,874,417股A股组成，全部于内地上市。发售完成后公司股份总数将增至218,676,617股，其中包括24,802,200股H股（占扩大后股本约11.3%）。公司现有的A股与本次发行的H股同属一类股份，享有相同权利，惟两者间不可互相转换或直接跨市场交易。 风险方面，公司提及主要不确定性因素包括行业技术迭代及市场竞争、原材料价格波动、产业政策监管调整和宏观经济环境等风险。公司将通过完善内控与合规体系、持续提升研发能力等方式应对潜在经营及市场变动。

■ 行业概况 公司所处的电子测量仪器行业近年在全球范围内保持稳定增长。据资料显示，2021年至2025年间全球市场年复合增长率约为4.8%，2025年至2030年约为4.6%。在中国市场，由于5G/6G、新能源与半导体产业的快速发展，电子测量设备需求增速更快，2021年至2025年年复合增长率约为7.0%，2026年至2030年约为7.3%。行业整体呈现从单一设备向综合解决方案延伸、技术更新迭代迅速的特征，同时中国企业在部分细分领域的地位正逐步提升。

■ 财务概况 根据公司披露的2023年财务数据，营业收入约人民币6.71亿元，销售成本约人民币3.12亿元，实现毛利约人民币3.58亿元，年内溢利约人民币1.08亿元。核心收入主要来自数字示波器产品，占总营收约51.5%。公司收入来源兼具国内与多元化海外市场，其中中国市场占比约61.5%，海外市场占比约38.5%。公司持续在研发中投入较高比重，以提升产品创新和综合性能。

■ 基石投资者 本次发行共引入八名基石投资者，合共认购约10,445,100股发售股份，相当于本次全球发售股份的约42.11%（于发行前股份总数占比），经发行后股本占比约4.78%。基于每股45.98港元的发售价计算，基石投资者合共认购金额约为港币61.28百万，所获配售股份自公司上市之日起计六个月内不得转让。公司未披露给予基石投资者的特别权利或董事会席位安排。

■ 筹资用途 公司预计在本次全球发售中获得所得款项总额约1,040.8百万港元。根据公告，资金分配主要为： • 约30%用于提升及增强研发能力，包括新研发中心建设、研发团队扩充和先进设备采购等； • 约20%用于整体产能和产品自动化改造； • 约20%用于新生产中心的建设及完善，以加快规模化生产并满足全球供应需求； • 约20%用于加强全球销售、营销及服务网络建设； • 约10%用作营运资金及其他一般企业用途。 公司表示在正式投入前将以银行存款等形式管理尚未动用的资金，以确保财务安全与流动性。