((自动化翻译由路透提供，请见免责声明 )) Manya Saini/Niket Nishant/Matt Tracy

路透7月19日 - 地区性贷款机构的第二季度财报显示，由于商业房地产$(CRE.UK)$ 贷款的恶化和高利率加剧了对违约的担忧，美国银行提高了信贷损失准备金。

一些银行，如 M&T Bank ，也在逐步减少对陷入困境的 CRE 行业的风险敞口，并重新调整资产负债表，将重点放在工商业贷款和资本建设上。

在过去的 12 个月里，写字楼贷款受到的冲击最大，原因是大流行后采用的远程办公模式导致楼宇空置。

这种转变对无力偿还抵押贷款的业主造成了伤害，而房产再融资的选择也因利率提高而受到限制。

根据标准普尔市场情报（S&P Market Intelligence）的数据，联合银行（BankUnited ）是按贷款额度计算风险敞口最大的房地产信贷机构之一，该行透露，写字楼贷款占其房地产信贷总额的 30%。

截至 6 月 30 日，该行写字楼贷款组合的信用损失准备金攀升至 2.47%，而第一季度末为 2.26%，2023 年末仅为 1.18%。

与此同时，在纽约和佛罗里达等主要市场，多户商业贷款组合--其中大部分由美国较小的贷款机构提供--也因租金管制法规而出现了紧张迹象。

"管理著 50 多亿美元资产的房地产投资公司 RREAF Holdings 首席运营官杰夫-霍尔兹曼（Jeff Holzmann）说："在利率持续走高之后，一些裂缝开始显现，这是行业的普遍做法。

"之所以反应迟缓，是因为贷款人需要利息储备，而利息储备在一段时间后就会用完。但随着时间的推移，储备金消耗殆尽，选择权用尽，导致贷款人不得不减记或注销一些贷款或头寸"。

在 KeyCorp ，第二季度 CRE 平均贷款的净冲销率从上一季度的 0.14% 上升至 0.21%。该银行的办公楼不良贷款从同期的 5.2% 上升至 5.5%。

OZK 银行 第二季度的信贷损失准备金总额从去年同期的 4.268 亿美元增加到 5.741 亿美元。净冲销额（即不可能收回的债务）从同期的 870 万美元增至 1180 万美元。

"穆迪的 CRE 行业业务主管 Blake Coules 表示："银行必须严格审查其 CRE 投资组合，明确说明风险暴露的具体领域及其缓解这些风险的多情景战略。

"他补充说："详细分析应超越宽泛的资产类别或地理位置--这种笼统的分析可能表明银行尚未完全迎接挑战。

无恐慌性抛售

本周迄今为止的财报显示，贷款机构并未积极抛售其 CRE 贷款，而是让它们自然地从资产负债表中剥离。

今年早些时候，纽约社区银行（New York Community Bancorp） 的问题引发了恐慌，一些人曾预计地区性银行会在困境中抛售有毒资产。

"我认为出售贷款是可能的。但让市场充斥供应并不一定会发生，"KBW 分析师 Chris McGratty 说。

银行也可能会等待美联储降息（普遍预计今年晚些时候），然后再出售贷款账簿。降息可以帮助他们为这些资产卖出更高的价格。

美联储主席鲍威尔本月早些时候表示，CRE风险将伴随银行多年，监管机构正在与小型银行接触，以确保它们能够管理这些风险。

"华盛顿联邦银行 首席执行官布兰特-比尔道尔（Brent Beardall）在上个月的一份声明中表示："在CRE贷款方面，天不会塌下来。

Regions Financial 也表示，预计多户贷款组合的压力只是暂时性的。第五第三银行 表示，该行不再寻求新的写字楼房地产信贷业务。

与此同时，NYCB和规模较小的竞争对手First Foundation 在下周公布第二季度业绩报告时，投资者可能会加强对其贷款账簿的审查，因为今年发生了与房地产信贷风险有关的动荡。

"数据提供商 Trepp 的研究主管 Stephen Buschbom 说："我认为这将很能说明问题，尤其是对于一些涉足租金稳定化多户住宅的银行，以及我们在这方面看到的业绩问题。