里昂发表报告指，《彭博》报道周大福创建(00659.HK) 或以20亿美元出售收费公路项目。纵使未有官方公布，该行基于公路项目一年盈利预测推算，交易估值为未来一年市盈率10.6倍，高于同业平均的7.8至9.8倍。若20亿美元作价落实，将增加周大福创建2026财年预测资产净值(NAV)约7%。周大福创建目前股价为NAV折让42%。
该行又指，若同系新世界发展(00017.HK) 债务违约，对周大福创建盈利及资产负债表影响将可控。周大福创建现持有新世界发展两批债券，在全面减值情景下将导致周大福创建经常性溢利减少4%至5%，约11亿港元所持债券公平值为公司目前市值约3.5%。
该行目前维持对周大福创建“跑赢大市”评级及8.6元目标价，基于其9厘股息。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-31 12:25。)
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