大摩:中国AI驱动云资本支出激增,有望惠及全球半导体企业

智通财经
03-26

智通财经APP获悉,摩根士丹利指出,中国2024年人工智能驱动的云技术领域展现出强劲增长态势,资本支出同比飙升165%,展望2025年,这一领域资本支出预计将延续升势,再度实现30%的同比增长。这股火热发展的趋势,极有可能为部分全球半导体公司带来显著利好。

随着DeepSeek展示出降低成本的能力,人工智能在中国的快速应用可能会推动企业增加相关支出。

摩根士丹利的分析师在一份投资者报告中表示:“除了云服务提供商采购高端人工智能计算芯片,我们认为游戏图形芯片以及一些传统组件,对于许多企业而言已经足够。”

英伟达(NVDA.US)和三星(SSNLF.US)有望成为中国人工智能发展浪潮中的两大主要受益者。

预计在截至4月的季度中,中国市场将占英伟达数据中心业务营收的10%左右。

摩根士丹利指出:“这一比例相较于出口管制前下降了约一半。这意味着本季度约有40亿美元的H20芯片收入,在可能又是一个过渡性的季度里,这是一笔可观的新增收入来源。这一数字低于一些预期的出货量数据,也为潜在的增长留出了空间。”

摩根士丹利还补充道:“尽管英伟达会尽其所能服务中国市场,但我们感觉其管理层目前更加专注于向美国的云服务提供商交付Blackwell芯片,在中国市场的营收预期并非其内部预测的主要部分。”

与此同时,三星有望成为中国云市场增长的主要受益者之一。摩根士丹利称,这家总部位于韩国的科技公司在中国高带宽内存市场占据40%的份额,在专用集成电路(ASIC)客户市场中约占85%的份额。

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