金吾财讯 | 汇丰研究发报指，中海油(00883)资本开支增速快，已在2024年有所稳定，2025年资本开支指引为1250亿-1350亿元人民币(下同)，同时预计基于集团产量提升，2027-2027年资本开支仍有上升。将集团2025-2026年盈利预测下调0-1%。汇丰认为，中海油2024年盈利低于该行预期3%，主要是因为海外资产减值高于预期，尽管实现油价有下降，但产量上升，盈利全年仍升11%至1380亿元人民币。目前集团仍然在进行成本控制，集团现金流充足，集团的财务谨慎，可能长期对股东有利。该行维持公司目标价21港元并维持“买入”评级。