Ernest Scheyder

路透5月1日 - 一个由美国政府创建的旨在预测关键矿物供应和价格的人工智能项目已被移交给一个非营利组织控制，该组织正在帮助矿产商和制造商达成供应交易。

美国国防部于2023年底启动的 "国家安全人工智能金属开放价格探索 "项目 (link)，试图对抗中国对关键矿产领域的全面控制 (link)，路透去年曾报道 (link)。 (link)

前美国外交官、该组织主席罗布-斯特雷尔（Rob Strayer）表示，目前已有包括汽车巨头大众汽车VOWG.DE在内的30多家矿业公司、制造商和投资者加入了非营利性的 "关键矿产论坛"，并将成为其首批用户。

"晨星公司（Morningstar）的锂产业分析师塞斯-戈德斯坦（Seth Goldstein）说："关键矿产领域的每个人都在寻求更高的价格透明度。"任何像CMF这样可以提供帮助的工具都会受到欢迎。

其他成员包括铜矿商South32 S32.AX、稀土生产商MP Materials MP.N和国防承包商RTX RTX.N。CMF 于 11 月与成员举行了第一次会议。此前没有关于私有化和 CMF 成员的报道。

二十多位行业顾问、采购代理、分析师、监管机构和投资者告诉路透，CMF的目标是通过与西方矿山签署更多金属供应协议，帮助制造商减少对中国的依赖。

他们告诉路透，该计划是迄今为止改变某些金属买卖方式最大胆的努力之一。其目标是让人工智能模型计算出在考虑劳动力、加工和其他成本以及中国市场操纵 (link)，金属的成本应该是多少，从而让买卖双方对交易的经济性充满信心。

与 CMF 的一些交易已初具规模。内华达州官员本周表示，他们将与 CMF 及其人工智能模式合作，帮助该州吸引铜冶炼企业。美国只有两家铜冶炼厂，因此其对红色金属的需求有近一半需要进口。

该计划是否能实现改变长期以来金属买卖方式的目标，已经面临质疑。

然而，该计划并不针对铝等交易量大的金属，而是针对交易量小的金属或某些国家生产过剩严重、试图左右市场定价的金属。

例如，CMF 模型可以帮助制造商预测 2028 年的镍供应情况，如果美国对全球第一大金属生产国印尼的镍征收 100% 的关税 (link)。

该数据可帮助制造商决定是否投资美国镍矿或同意购买其未来的产量，这一步骤将有助于为矿山建设获得融资。

在这种情况下，镍矿买家将利用人工智能模型的数据来谈判一项长期协议，以保证供应，而不管中国矿商是否会像近年来那样提高产量并压低市场价格 (link)。

CMF 使用人工智能模型的目的是假定，如果供应得到保证，买方会愿意为某种金属支付高于市场价格的价格。

中国挤压

CMF进军复杂金属市场正值中国政府限制关键矿产品出口之际 (link)，CMF官员表示，这种市场干预凸显了美国建设更多矿山和加工设施以推动能源转型的必要性。

近年来，伦敦金属交易所和其他期货交易所的镍、钴和其他一些电池金属的价格一直被中国矿商的超额生产所左右，这些矿商在印尼 (link)，在刚果 (link)，为提高市场份额而亏本经营。

中国政府对 (link) 实施出口管制的许多小众但重要的电池矿产没有交易或交易量很小，其中包括稀土--由 17 种金属组成，用于制造将动力转化为运动的磁铁--以及锗和镓。

中国驻华盛顿大使馆在回应有关 CMF 的评论请求时表示，中国根据世界贸易组织的规则管理稀土出口。

"使馆发言人刘鹏宇说："中国将继续与其他国家合作，共同承担全球稀土供应的责任。

大众汽车和其他一些 CMF 成员表示，他们认为 CMF 有助于提高不透明的关键矿物供应链的能见度。MP Materials公司和RTX公司没有回应置评请求。

美国总统特朗普（Donald Trump）已下令其政府与私营开发商合作，提高美国关键矿产的生产 (link)，CMF旨在为市场提供的数据可能会对这一步骤有所帮助，项目官员说。总统还启动了一项研究，探讨对所有美国进口矿产品征收关税的可能性 (link)。

斯特雷尔说，利用其与政府的关系，CMF旨在将采矿项目与需要更安全金属供应的潜在投资者和制造商联系起来。

总部位于马萨诸塞州的稀土加工初创企业凤凰尾矿 (link)，首席执行官尼克-迈尔斯（Nick Myers）说，希望CMF能帮助美国制定与实际生产成本挂钩的矿产品价格。

迈尔斯说，凤凰公司的目标是利用CMF的数据作为与潜在客户谈判的筹码，其中包括本身就是CMF成员的制造商。"迈尔斯说："在一个不透明的行业，这是获得更多信息的工具之一。

并非所有市场观察家都认为 CMF 的人工智能模式具有革命性意义。

"科罗拉多矿业学院（Colorado School of Mines）教授采矿经济学的伊恩-兰格（Ian Lange）说："我曾试图委婉地说，我认为这毫无价值。兰格将五角大楼人工智能模型的目标与规模更大、更复杂的全球石油市场进行了对比。

"我们现在能比五年前更好地预测石油价格吗？答案是否定的。机器学习帮不上忙，"兰格说。

鼓励提高能见度

五角大楼的人工智能模型正在使用70多个与采矿相关的数据集进行训练，旨在根据意外的市场冲击--例如出口限制--会如何影响金属的生产或价格，为至少15年的投资决策提供指导。

官员们说，FactSet FDS.N、Benchmark Mineral Intelligence 和其他定价提供商以及美国商务部正在提供数据。

CMF认为，五角大楼的人工智能项目有别于ChatGPT或其他人工智能项目，因为它可以获得这些数据的分析结果--其中一些数据并不公开。

五角大楼的国防高级研究计划局（Defense Advanced Research Projects Agency(DARPA)）官员说，数据是CMF最大的成本，这也是为什么五角大楼在未来几年将为CMF提供资金的部分原因，同时CMF还要决定是向所有成员收费，还是建立一个分级结构，基本成员可以免费访问，其他成员则需要为更精细的数据付费。

五角大楼称，标普全球SPGI.N、人工智能开发商查尔斯-里弗分析公司（Charles River Analytics）和软件公司Exiger与价格报告机构合作伙伴Metal Miner共同开发了这一模型。

标准普尔全球公司拒绝发表评论。Charles River Analytics没有回应置评请求。Exiger表示，它相信自己的数据可以帮助预测材料的成本和可用性，并提高供应链的可见性。

CMF 是一个非营利性行业协会，董事会由其成员组成。其人员编制较少，不到 10 名员工，年度预算也未披露。

官员们说，DARPA 在 CMF 董事会中没有代表，但对该计划的资助至少要持续到 2029 年，并计划在 2027 年初将人工智能模型的知识产权移交给 CMF。

官员们表示，虽然未来可能会对访问更详细的数据集收取费用，但目前还没有将 CMF 变为营利实体的计划。

Strayer 说，CMF 正在发起一场运动，以吸引更多的会员，特别是来自半导体、航空和国防工业的会员，并在五角大楼资助数据收集的同时，在未来 14 个月内提供免费会员资格。

CMF官员说，外国政府也在研究是否加入CMF并使用其数据，其中包括铜资源丰富的赞比亚和钴资源丰富的刚果民主共和国。

赞比亚和刚果民主共和国驻华盛顿大使馆没有回应置评请求。

随着西方矿商开始要求 (link)，这些新协议越来越需要CMF模式旨在提供的市场情报。

"矿业投资商和CMF成员TechMet公司首席执行官布赖恩-梅内尔（Brian Menell）说："任何能为你提供更好的市场建模的机制显然都是非常有价值的。

人工智能模型为 LME 带来了另一个需要应对的变量，尤其是在芝加哥和上海的竞争对手试图抢占一些小众电池金属市场份额的时候，该交易所正在努力 (link)。

LME 拒绝发表评论。

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