渤海证券研报指出,华友钴业业务多元化发展,2025年Q1归母净利大增。公司历经多年发展,业务由单一钴业务逐渐走向多元化,目前业务已涵盖镍钴锂资源开发、有色金属绿色精炼、锂电材料研发制造、资源回收利用等多个环节。2025年Q1得益于产品量价齐升和成本管控,公司营收和归母净利分别同比增长19.24%和139.68%。原料上,公司钴、铜资源量合计达到约843万吨,矿山年产量达220吨,具备一定原料成本优势,同时公司完善原料采购体系,具备一定原料采购优势。公司国际化布局业务,印尼华能项目已于2025年一季度实现批量供货,韩国龟尾6.6万吨正极材料项目部分达产,匈牙利正极材料一期2.5万吨项目有序推进,同时产品已进入国际高端品牌汽车产业链。选取了寒锐钴业、腾远钴业和洛阳钼业三个可比公司,从可比公司iFinD一致预期看,截至6月20日,可比公司2025年平均PE值为17.64X,高于公司2025年PE值,首次覆盖给予“增持”评级。
免责声明:投资有风险,本文并非投资建议,以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请,作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考,不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证,投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。